À propos
Prêt aux entreprises de 150 000 EUR accordé à Lendivo, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds seront utilisés pour financer le portefeuille de prêts à la consommation de Lendivo. Prêt in fine sur 12 mois à 11% p.a., via la plateforme bulgare Afranga.
Plateforme · 15.3/25
A1 · Statut réglementaire
5.0/8
- Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
- Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
- Relance réglementaire mars 2025
A2 · Track Record
2.3/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
- Impairments en hausse 2023-2024
- Plateforme jeune (relance 2025), historique limité
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
- Pas de comité indépendant documenté
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
- Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
- Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
- Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
- Pas de marché secondaire identifié
Projet · 25.0/75
(30.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit bulgare reconnu UE
B1.2: 2/3 — Prêt direct à l'opérateur, bien documenté, droit bulgare
B1.3: 0/2 — Aucune garantie réelle inscrite, dossier confirme 'Risk mitigation: N/A'
B2 · Opérateur & Track record
5.0/15faible
B2.1: 4/4 — Stefan Topuzakov nommé Executive Director, profil identifiable publiquement
B2.2: 0/5 — Société créée 2024, aucune opération livrée documentée, première année exploitation NBFI
B2.3: 1/3 — Première opération sur cette plateforme, pas d'historique
B2.4: 0/3 — Bilan 2024 fonds propres 1.021M BGN (€522K), gearing 3.03 (total actif 4.115M vs fonds propres 1.021M), tension financière visible première année
B3 · Garanties & Sûretés
4.0/15faible
B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement 'Risk mitigation: N/A', aucune garantie
B3.2: 0/4 — Aucun garant, fonds propres €522K, gearing 3.03, première année
B3.3: 2/2 — Score ajusté grâce aux données live: Lendivo agréée BNB Reg. BGR00455, NBFI réglementée constitue partenaire institutionnel
B4 · Structure financière
4.0/15faible
B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette non calculable précisément; revenu 2024: 2.067M BGN, bénéfice net 15K BGN, service dette crowd 150K EUR estimé ~16.5K EUR/an intérêts, taux de couverture de la dette estimé 1.0–1.5 tension
B4.2: 0/4 — Aucun apport fonds propres documenté, 'Amount of own funds: N/A'
B4.3: 0/4 — Aucun stress test, taux de couverture de la dette tendu >60% ratio
B4.4: 0/2 — Marge nette 15K BGN sur 2.067M BGN revenus = 0.7%, très en-dessous du seuil 2%
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- SME-NBFI: Lendivo agréée BNB, activité NBFI en cours depuis 2024
- Portefeuille consommateur en développement, données clients non communiquées
- Concentration et historique partiels
- 6/10 justifié par agrément actif et activité documentée
B6 · Permis & Maturité
3.0/5
- NBFI: activité débutante (<2 ans, 2024), structure légale saine, enregistrement BNB valide BGR00455
- Documents à actualiser, historique court
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché declining, standards crédit en resserrement (15% net Q1 2026)
- NPL non-bancaire 6.78% gérable mais tendance hausse
- PIB ralentissement 2.6% 2026
- Marché secondaire limité
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Aucune garantie réelle sur ce projet
−5 pts
Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur ce prêt NBFI de 150 000 EUR — KIIS confirme 'Risk mitigation measures: N/A'
Points forts
Lendivo agréée BNB (BGR00455), cadre réglementaire bulgare respecté.
Taux 11%/an dans la norme SME-NBFI, pas de surpayement rendement/risque excessif.
Comptes ségrégués via Lemonway, protection partielle investisseur assurée.
Ticket minimum 10 EUR, accessibilité pour diversification.
Secteur non-bancaire bulgare NPL 6.78%, stable en 2023.
Risques identifiés
Société créée en 2024, aucun historique de remboursement documenté sur aucune plateforme.
Aucune garantie d'aucune sorte (RF8 déclenché) sur prêt de 150 000 EUR.
Gearing 3.03 et fonds propres €522K — capacité de résistance à un choc limitée.
Marge nette 0.7% en 2024, très insuffisante pour absorber une hausse des défauts.
Marché en tendance déclinante, resserrement crédit EU confirmé Q1 2026.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.