Enerfip Énergie renouvelable Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Hymont

Solide

score / 100

Rendement

6.5%/an

Durée

54 mois

Ticket min.

50 €

Montant levé

470 k€

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À propos

Construction d'un parc photovoltaïque de 4,65 MWc sur une friche industrielle à Hymont (Vosges, Grand-Est), porté par la SPV Hymont PV, filiale de la joint-venture TSE APHAIA (TSE, Caisse des Dépôts, Crédit Mutuel Equity). Tarif de vente CRE sécurisé, mise en service prévue fin 2026-2027. Levée obligataire de 470 k€ représentant 10% des CAPEX totaux de 4 695 k€, remboursement in fine sur 54 mois.

Plateforme · 22.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF obtenu le 6 décembre 2022 (fonds propres-2022-2), registre ORIAS n°15003274
Statut pleinement conforme, en cours de validité

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Défaut 0,8% (<1% → 6 pts×0,5=3,0)
Retard 0,8% (<5% → 6 pts×0,3=1,8)
Rendement réalisé ~5,9% conforme aux fourchettes annoncées → 6 pts×0,2=1,2

A3 · Rigueur de sélection 3.0/4bon

Processus de sélection ENR documenté et reconnu (due diligence technique, juridique, financière)
Taux de sélection non publié explicitement dans les données disponibles

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante fondée en 2014 (>10 ans), aucun signal de détresse
Expansion européenne active (Espagne, Italie, Pays-Bas)
Lancement fonds 2026
Pas d'adossement institutionnel direct

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

agrément AMF agréée → délai de réflexion 4 jours + plan de continuité obligatoires (1 pt)
Comptes ségrégués via prestataire de paiement tiers Mangopay (1 pt)
Pas de marché secondaire opérationnel identifié (0 pt)

Projet · 47.0/75 (52.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 9.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligations simples taux fixe, droit français

B1.2: 3/3 — société dédiée (SPV) Hymont PV dédiée, émetteur distinct de TSE

B1.3: 1/2 — Obligations non sécurisées, aucune dette senior au niveau société dédiée (SPV) connue, rang de fait prioritaire mais non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 11.0/15

B2.1: 3/4 — Mathieu DEBONNET nommé, TSE identifiable publiquement

B2.2: 4/5 — TSE fondé 2016, >170 MWc en exploitation, track record ENR solide

B2.3: 2/3 — TSE Développement + Sainte-Menehould en cours sur Enerfip, aucun incident

B2.4: 2/3 — Pas de procédure, EBITDA négatif (croissance), structure holding saine

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune sûreté contractée, explicitement mentionné

B3.2: 0/4 — Pas de garant

B3.3: 2/2 — Financement syndiqué de 95M€ au niveau holdco validé (Caisse des Dépôts, Crédit Mutuel Equity). Prêt actionnaire structuré et nominatif

B4 · Structure financière 14.0/15bon

B4.1: 5/5 — Levée crowd = 10% CAPEX, ratio très faible

B4.2: 4/4 — 90% CAPEX financés via prêt actionnaire adossé financement syndiqué

B4.3: 3/4 — taux de couverture de la dette 11,37x années 1-4; année 5 taux de couverture de la dette 0,71x compensé par injection CCA documentée

B4.4: 2/2 — EBITDA ~340k€/an, taux de couverture de la dette moyen 11x sur durée dette Enerfip

B5 · Pré-commercialisation 8.0/10bon

Tarif CRE sécurisé (appel d'offres remporté), permis purgé (statut 'prêt à construire')
Équivalent PPA long terme réglementé
Raccordement non encore confirmé par gestionnaire réseau

B6 · Permis & Maturité 4.0/5bon

Statut 'prêt à construire' confirmé, tarif CRE obtenu
Permis obtenu mais raccordement réseau non encore confirmé définitivement par gestionnaire

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché ENR France en croissance, tarif CRE sécurisé élimine risque marché spot
Tendance rising confirmée données live
Pas de risque de vacance
Marché solaire France solide

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ni personnelle sur ce projet ENR de 470k€ — pas d'hypothèque, pas de nantissement, pas de caution solidaire documentée

Points forts

✓Tarif CRE sécurisé sur 20 ans, revenus contractualisés sans risque marché

✓DSCR moyen 11,37x sur les 4 premières années, couverture d'intérêts confortable

✓Sponsor TSE solide: >170 MWc exploités, actionnariat CDC et Crédit Mutuel Equity

✓Financement syndiqué senior de 95M€ au niveau holdco, validation institutionnelle

✓Taux crowd représente seulement 10% du CAPEX total, exposition très limitée

Risques identifiés

!Absence totale de sûreté sur l'obligation crowd, remboursement principal dépend d'injection CCA en année 5

!DSCR année 5 à 0,71x: remboursement principal non couvert par flux opérationnels seuls

!SPV récemment immatriculée, aucun historique financier, ratio dettes/FP négatif (-11,6x)

!Prêt actionnaire de 4,2M€ senior par rapport à la dette Enerfip au niveau SPV

!Risque de retard raccordement réseau (S3RENR), mise en service fin 2026 ambitieuse

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.