À propos
Financement de facture (invoice financing) de 722 694 € accordé à INHUS Construction, entreprise générale de travaux lituanienne, pour l'exécution d'un lot structurel (structure hybride béton préfabriqué/acier) dans le cadre de l'extension d'un ensemble tertiaire au centre de Vilnius, commandé par INVL Baltic Real Estate (REIT coté Nasdaq Vilnius). Le contrat global s'élève à 1 876 400 €. Durée 19 mois, remboursement in fine avec intérêts mensuels.
Plateforme · 15.0/25
A1 · Statut réglementaire
8.0/8✓ max
- Agrément agrément AMF AMF en cours de validité depuis 2023
- Score maximal applicable sans réserve
A2 · Track Record
2.0/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux officiels 0%/0% mais opacité documentée (emprunteurs en liquidation non comptabilisés)
- Statistiques réelles non publiables → défaut N/C (0), retard N/C (0), rendement N/C (0)
- Pénalité opacité appliquée
- Score: 2/6
A3 · Rigueur de sélection
1.0/4faible
- Mention d'améliorations du scoring risque en 2025, mais financement documenté d'emprunteurs en procédure collective indique une sélection historiquement défaillante
- Aucun taux de sélection publié
A4 · Santé financière
2.0/4
- Plateforme indépendante, agrément AMF depuis 2023, encours en croissance
- Blocages opérationnels Lemonway fin 2025 documentés
- Aucun actionnaire institutionnel
- Pas de signal de procédure collective sur la plateforme elle-même
A5 · Protection investisseurs
2.0/3
- agrément AMF agréée: délai réflexion 4 jours + plan continuité = 1 pt obligatoire
- PSP Lemonway tiers identifié = 1 pt (ségrégation)
- Absence de marché secondaire documenté = 0 pt
Projet · 45.0/75
(48.0 brut, red flags −3)
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Financement de facture, instrument direct clair droit lituanien/UE
B1.2: 1/3 — Prêt direct à l'opérateur, droit lituanien, loi applicable peu détaillée
B1.3: 1/2 — Délégation de paiement non formellement enregistrée mais rang prioritaire revendiqué
B2 · Opérateur & Track record
8.0/15
B2.1: 2/4 — Dirigeant Darius CEMNOLONSKAS nommé, pas de profil public vérifiable hors dossier
B2.2: 4/5 — Entreprise BTP active depuis 2012, CA 12,6M€, taux de couverture de la dette 4,8, historique solide
B2.3: 1/3 — Première opération documentée sur Bienprêter
B2.4: 1/3 — Bilan sain, dette nette négative, mais registres lituaniens non consultables via Pappers
B3 · Garanties & Sûretés
8.0/15
B3.1: 6/9 — Délégation de paiement sur créance d'INVL Baltic Real Estate (société cotée Nasdaq Vilnius, solvable)
B3.2: 3/4 — Débiteur INVL fonds propres 28,14M€, actifs 49,18M€, gearing ~0,75, situation saine
B3.3: 0/2 — Aucun partenaire bancaire identifié (montant >2M€ non applicable ici, <2M€ projet INVOICE)
B4 · Structure financière
10.0/15
B4.1: 4/5 — Débiteur INVL privé coté, créance vérifiable sur actif tertiaire à Vilnius
B4.2: 3/4 — Financement crowd 38,51%, solde supporté par ressources propres et conditions fournisseurs
B4.3: 2/4 — taux de couverture de la dette 4,8 mais pas de stress test formalisé; Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) 38,5% compense structurellement
B4.4: 1/2 — Marge nette 8,5%, proche du seuil minimal INVOICE
B5 · Pré-commercialisation
8.0/10bon
- Créance sur débiteur privé coté Nasdaq Vilnius (INVL Baltic Real Estate), bon de commande contractuel 1 876 400 € avec permis de construire obtenu
- Équivalent débiteur investment grade documenté, commande attestée
B6 · Permis & Maturité
5.0/5✓ max
- INHUS Construction active depuis 2012, tous documents légaux en ordre, licences BTP valides, permis de construire délivré par municipalité de Vilnius le 30/04/2025
- Activité établie >2 ans
B7 · Marché & Localisation
2.0/3
- Marché tertiaire Vilnius (capitale balte), demande locative documentée (taux occupation 91-100%), reprise investissements 2026
- Marché établi mais hors métropoles françaises de référence
- Score 2/3
Points forts
Débiteur final INVL Baltic Real Estate coté Nasdaq Vilnius, FP 28M€, actifs 49M€.
DSCR emprunteur 4,8 et dette nette négative (-505K€) — bilan INHUS très sain.
Permis de construire obtenu le 30/04/2025, chantier lancé, jalons contractuels définis.
Délégation de paiement sur créance certaine d'un débiteur capitalisé et solvable.
Financement crowd limité à 38,5% de la commande, solde supporté par l'entreprise.
Risques identifiés
Plateforme Bienprêter: opacité sur taux de défaut réels, sélection historiquement défaillante documentée.
Droit lituanien applicable, exécution des garanties hors France peu documentée pour investisseurs FR.
Caution personnelle non notariée: opposabilité et recouvrement incertains en cas de défaut.
Taux de 14,5%/an proche du seuil RF10; absence de garantie réelle inscrite au registre.
Concentration totale sur un seul débiteur (INVL) pour la délégation de paiement.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.