Puzzle Atom Pierre Semard — 7.5%/an · 48 mois

Plateforme · 16.4/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF fonds propres-2023-30 en cours de validité, vérifié au registre AMF
Statut réglementaire complet

A2 · Track Record 2.4/6faible

Score ajusté grâce aux données live
Défaut: 6/6 (0% défauts définitifs publiés)
Retard >90j: 1.5/6 (28.12% retards — fourchette 30-50%)
Rendement: données insuffisantes sur TRI réalisé vs annoncé (3/6 par prudence)
Formule: (6×0.5 + 1.5×0.3 + 3×0.2) = 3.0 + 0.45 + 0.6 = 4.05, −2pts pénalité statistiques incomplètes = 2.4/6
Mentions CrowdRevolt documentées sur projets problématiques (CRAPONNE), investisseurs organisés

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection documenté (audits préalables évoqués dans le contexte) mais taux de sélection non publié
Crédibilité affectée par 28.12% de retards et projets en procédure collective malgré audits initiaux

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Adossée au Groupe Magellim (4.2Mds€ AUM), actionnaire institutionnel solide garantissant la viabilité plateforme
Capital social €75K (faible) mais structure groupe compense
Aucun signal de détresse PLATEFORME identifié
Taux retard élevé (28.12%) ne pénalise PAS A4 (mesuré en A2)

A5 · Protection investisseurs 1.0/3faible

Agrément agrément AMF: délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires = 1pt minimum garanti
Prestataire paiement non documenté dans ces données (0pt escrow)
Pas de marché secondaire opérationnel identifié (0pt)

Projet · 40.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligations simples taux fixe droit français clair

B1.2: 2/3 — société dédiée (SPV) Atom Investissements dédié mais capital 1000€ très faible

B1.3: 1/2 — Rang non inscrit formellement, pas de dette senior identifiée

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 4/4 — Alexandre Toussaint nommé avec fonction, Thierry Vignal pour Atom identifiable

B2.2: 2/5 — Modèle répété (11 projets Atom) mais track record de performance non vérifiable indépendamment

B2.3: 2/3 — 11 opérations Atom sur Baltis, aucune remboursée signalée (projets en cours)

B2.4: 1/3 — société dédiée (SPV) créé mars 2025, capital 1000€, aucun bilan disponible, historique financier limité

B3 · Garanties & Sûretés 5.0/15faible

B3.1: 5/9 — Caution solidaire Groupe Baltis/Toulis implicite via structure; pas d'hypothèque documentée sur l'appartement

B3.2: 2/4 — Groupe Baltis capital 561 773€, gearing non documenté, information partielle

B3.3: 0/2 — Aucun partenaire bancaire; montant <2M€ donc pas de RF2

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 4/5 — Bien parisien 9ème, Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) non calculable (valeur actif non communiquée), hypothèse favorable micro-logement Paris

B4.2: 0/4 — Financement 100% obligations, aucun apport fonds propres documenté

B4.3: 2/4 — Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) probablement faible sur bien parisien mais stress test absent; compensation structurelle partielle

B4.4: 2/2 — Modèle locatif para-hôtelier Paris 9ème, rendements locatifs 4-7% cohérents avec cible 7.5%

B5 · Pré-commercialisation 5.0/10

Modèle locatif para-hôtelier; pas de bail signé documenté au stade du dossier
Atom démontre répétabilité (11 projets)
Pas d'engagement locataire ferme joint
Marché parisien micro-logement demande soutenue

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Bien résidentiel existant Paris 9ème, pas de permis de construire requis pour micro-logement locatif
Acquisition non encore actée au moment du dossier (collecte en cours)
Documents légaux société dédiée (SPV) en ordre (Kbis fourni)

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Paris 9ème, marché établi, forte densité résidentielle, demande locative soutenue
Micro-logements para-hôteliers: niche solide
Risque DPE (réglementation énergie) à surveiller sur bien ancien

Points forts

✓11 projets Atom préalablement financés sur Baltis, répétabilité du modèle démontrée

✓Paris 9ème, localisation prime, demande locative micro-logement structurellement soutenue

✓Obligations simples droit français, ticket 100€, éligibilité PEA-PME

✓SPV dédié (Atom Investissements) séparé de l'opérateur plateforme

✓Rendement 7,5%/an dans la norme RE-COM, TRI cible 11% cohérent

Risques identifiés

!Aucune garantie réelle inscrite (hypothèque) documentée dans le dossier sur le bien acquis

!SPV capital 1000€ créé en 2025, aucun bilan disponible, historique financier inexistant

!Financement 100% crowd, absence totale d'apport fonds propres opérateur documenté

!Bail locataire non signé au stade du dossier, risque de vacance locative à l'entrée

!Plateforme Baltis: 28,12% de retards sur portefeuille, track record dégradé