À propos
Financement du développement d'un portefeuille de 2 projets éoliens en Irlande, portés par JC Ireland (filiale de JC Mont-Fort, groupe franco-suisse). Les projets sont en phase de développement avancé (foncier sécurisé, études réalisées), avec un objectif de cession à stade RTB (prêt-à-construire). Obligation simple in fine sur 3 ans à 8,5%/an, avec GAPD de la holding sponsor et nantissement de 1er rang des titres de l'émetteur.
Plateforme · 23.0/25
A1 · Statut réglementaire
8.0/8✓ max
- Agrément agrément AMF AMF en cours de validité, licence fonds propres-2022-2 vérifiée
- Score maximal
A2 · Track Record
6.0/6✓ max
- Taux de défaut 0,00% → 6/6
- Taux de retard 0,32% (<5%) → 6/6
- Rendement moyen réalisé 7,95% conforme à la fourchette ENR annoncée (5–9%) → 6/6
- A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6
A3 · Rigueur de sélection
3.0/4bon
- Processus de sélection documenté (risk score 2/5 publié, comité interne), mais taux de sélection global non publié explicitement
- Plateforme leader ENR France depuis 2014, 537 projets financés
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Plateforme indépendante rentable (RN ~600K€ 2022), >10 ans d'existence, 30–50 collaborateurs, croissance constante
- Acquisition de Lumo fin 2025
- Pas d'actionnaire institutionnel coté → 3 pts vs 4 pts pour filiale groupe
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- agrément AMF agréé → délai réflexion 4 jours + plan continuité obligatoire (1 pt)
- Comptes ségrégués requis par le statut agrément AMF (1 pt)
- Marché secondaire Enerdeal opérationnel depuis 2023 (1 pt)
Projet · 41.0/75
B1 · Instrument & Structure
8.0/10bon
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe droit français
B1.2: 2/3 — société dédiée (SPV) JC Ireland dédié, droit français clair
B1.3: 1/2 — Rang senior revendiqué, nantissement titres enregistré mais pas hypothèque 1er rang inscrit
B2 · Opérateur & Track record
9.0/15
B2.1: 3/4 — Andréa Jouven nommée PDG, profil LinkedIn identifiable, CV joint
B2.2: 3/5 — 23 ans expérience ENR, 5,6 GW pipeline, 0 MW raccordé subsistant après cessions
B2.3: 2/3 — Deux encours actifs sur Enerfip (Orsana, Iberia), pas encore remboursés
B2.4: 1/3 — Émetteur JC Ireland immatriculé récemment, bilan groupe 2025: fonds propres 21,8M€ mais gearing élevé ~3.3, trésorerie chutée de 12,2M€ à 4,2M€ en mai 2026
B3 · Garanties & Sûretés
9.0/15
B3.1: 7/9 — GAPD de JC Mont-Fort Holding SA (société mère suisse) + nantissement 1er rang titres émetteur
B3.2: 1/4 — Holding suisse: fonds propres groupe 21,8M€ mais gearing ~3.3, trésorerie en baisse significative, information partielle sur holding suisse
B3.3: 1/2 — Aucun partenaire bancaire identifié, projet <2M€ donc pas de RF2, pas de banque nommée
B4 · Structure financière
7.0/15faible
B4.1: 3/5 — Phase développement sans PPA ni raccordement; IRR non calculable, revenus non contractualisés
B4.2: 2/4 — 3,9M€ déjà engagés par sponsor sur projets; proportion exacte des fonds propres non précisée
B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté, pas de revenus opérationnels
B4.4: 2/2 — Cessions prévues 2026 à prix de marché KPMG structurés, multiples SPA en cours signés
B5 · Pré-commercialisation
4.0/10faible
- Phase développement, permis en cours d'instruction
- Foncier sécurisé, études environnementales réalisées
- Aucun permis obtenu, aucun PPA signé
- Note: pipeline similaire IBERIA montre risques réglementaires EIA défavorables
B6 · Permis & Maturité
1.0/5faible
- Phase développement avancé: foncier sécurisé, études réalisées (productibles, environnementales)
- Aucun permis de construire obtenu ni déposé formellement en Irlande
- Stade mid-planning selon grille KPMG
B7 · Marché & Localisation
3.0/3✓ max
- Marché irlandais ENR en forte croissance, M&A très actif (Ardian, Brookfield, GLIL)
- Demande institutionnelle dépasse offre disponible
- Valorisations KPMG structurées et transparentes
Points forts
GAPD de la société mère suisse JC Mont-Fort + nantissement 1er rang des titres émetteur
Groupe avec 23 ans d'expérience ENR, 5,6 GW pipeline, présence internationale dans 8 pays
Marché irlandais ENR très actif, valorisations KPMG structurées et transactions institutionnelles significatives
Enerfip agréée PSFP AMF, track record zéro défaut, marché secondaire Enerdeal disponible
3,9M€ déjà engagés par le sponsor sur les projets irlandais, foncier sécurisé
Risques identifiés
Émetteur JC Ireland immatriculé récemment, aucun historique financier propre disponible
Trésorerie groupe chutée de 12,2M€ (fin 2025) à 4,2M€ (mai 2026); gearing consolidé ~3,3
Projets IBERIA similaires montrent risques EIA défavorables et blocages réglementaires récurrents
Remboursement entièrement conditionné à la cession RTB; aucun PPA ni raccordement sécurisé
Holding garante JC Mont-Fort domiciliée en Suisse, solidité financière non pleinement vérifiable
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.