Stikcredit Business Loan 650 – #202557159-10000650

Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 650 – #202557159-10000650

Fragile

score / 100

Rendement

9.0%/an

Après WHT (10%)

8.1%/an

Durée

12 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

250 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 9.0%/an → Rendement net après WHT : 8.1%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt corporate non garanti à Stikcredit, NBFI bulgare régulée (Bulgarian National Bank Reg. BGR00370) spécialisée dans les prêts à la consommation. L'entreprise affiche une rentabilité croissante (BGN 6.9M net profit 2024, +19% vs 2023) et demande un refinancement de portefeuille. Obligation in fine sur 12 mois, taux 9%/an.

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
Relance réglementaire mars 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
Impairments en hausse 2023-2024
Plateforme jeune (relance 2025), historique limité

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
Pas de comité indépendant documenté

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
Pas de marché secondaire identifié

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 33.0/75 (38.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe, droit bulgare reconnu

B1.2: 2/3 — Prêt direct à l'opérateur, bien documenté, droit bulgare UE

B1.3: 1/2 — Rang non inscrit, pas de dette senior connue explicite

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 — Dirigeant Stefan Topuzakov identifié (Executive Director)

B2.2: 1/5 — NBFI enregistrée BNB (BGR00370), données financières 2022-2024 accessibles, mais impossible de confirmer l'entité dans les registres bulgares disponibles

B2.3: 0/3 — Aucun historique de remboursement documenté sur Afranga

B2.4: 0/3 — Les informations sur Stikcredit UIC 202557159 n'ont pas pu être vérifiées dans les registres publics bulgares consultés

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement 'N/A' pour risk mitigation/guarantees; aucune sûreté

B3.2: 0/4 — Sans garantie, sans garant identifié

B3.3: 2/2 — Stikcredit agréée BNB (BGR00370), NBFI régulée >2 ans, constitue le partenaire institutionnel financier

B4 · Structure financière 11.0/15

B4.1: 5/5 — fonds propres 29 970 KBGN / Actif 55 399 KBGN; ratio fonds propres 54%, taux de couverture de la dette estimé >2.5 sur base résultat net

B4.2: 4/4 — fonds propres propres substantiels (54% bilan), fonds propres >actif financé

B4.3: 2/4 — Pas de stress test formalisé mais Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) très bas compense

B4.4: 0/2 — Marge nette non convertie EUR; informations incomplètes sur taux de couverture de la dette post-financement crowd

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille NBFI actif, croissance revenue +35% 2024, >3 ans d'historique, diversification correcte (consommateurs multiples)
Données portefeuille clients non détaillées dans le KIIS

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie depuis >2 ans, agréée BNB (BGR00370), tous documents légaux en ordre
Aucune licence à risque signalée

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live: marché déclinant (market_trend=declining)
NPL NBFI 6.78% (2023) stable mais tightening crédit zone euro Q1-Q2 2026
Croissance PIL Bulgarie ralentissant à 2.6%
Marché secondaire SME-NBFI Bulgarie limité (US$9.4M projeté 2025)

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte documentée (KIIS indique 'N/A') sur prêt de 250 000 EUR — projet >€500K sans sûreté réelle ni personnelle

Points forts

✓Stikcredit affiche FP 29.9M BGN (54% du bilan) et profit net en forte croissance 2022-2024.

✓NBFI agréée BNB (BGR00370), cadre réglementaire bulgare établi depuis >3 ans.

✓Taux d'intérêt 9%/an dans la norme SME-NBFI, sans risque de rendement excessif.

✓Afranga titulaire ECSP bulgare, comptes ségrégués via Lemonway agréé.

✓Adoption de l'euro par la Bulgarie (janvier 2026) réduit le risque de change.

Risques identifiés

!Absence totale de garantie (RF8 déclenché) : aucune sûreté réelle ou personnelle documentée.

!Taux de défaut plateforme 12.5% — sinistralité élevée pour la classe SME-NBFI.

!Marché en déclin documenté, resserrement crédit zone euro Q1-Q2 2026 pèse sur la demande.

!Aucun historique de remboursement Afranga disponible pour cet emprunteur spécifique.

!Concentration risque sur un seul originator (Stikcredit = emprunteur unique sur cette offre).

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.