À propos
Prêt aux entreprises de 150 000 EUR accordé à Lendivo, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds serviront à financer le portefeuille de prêts de la société. Durée 24 mois, taux fixe 12%/an, remboursement in fine du principal avec intérêts mensuels.
Plateforme · 15.3/25
A1 · Statut réglementaire
5.0/8
- Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
- Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
- Relance réglementaire mars 2025
A2 · Track Record
2.3/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
- Impairments en hausse 2023-2024
- Plateforme jeune (relance 2025), historique limité
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
- Pas de comité indépendant documenté
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
- Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
- Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
- Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
- Pas de marché secondaire identifié
Projet · 27.0/75
(32.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe 12%, droit bulgare clair
B1.2: 2/3 — Prêt direct à l'opérateur NBFI, droit bulgare UE reconnu, bien documenté
B1.3: 0/2 — Aucune garantie réelle déclarée (N/A explicite), subordination non documentée
B2 · Opérateur & Track record
5.0/15faible
B2.1: 4/4 — Stefan Topuzakov nommé Executive Director, profil identifiable publiquement
B2.2: 0/5 — Société créée 2024, aucune opération livrée documentée, première année exploitation NBFI
B2.3: 1/3 — Première opération sur cette plateforme, pas d'historique
B2.4: 0/3 — Bilan 2024 fonds propres 1.021M BGN (€522K), gearing 3.03 (total actif 4.115M vs fonds propres 1.021M), tension financière visible première année
B3 · Garanties & Sûretés
5.0/15faible
B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement N/A pour toute garantie ou sûreté. RF8 déclenché (projet >€500K)
B3.2: 0/4 — Gearing 3.03, fonds propres €522K, première année d'exploitation, aucun garant externe
B3.3: 2/2 — Lendivo enregistrée BNB (Reg. BGR00455), agrément NBFI actif constitue validation institutionnelle
B4 · Structure financière
5.0/15faible
B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette non calculable (bilan 2024 seulement, charges d'intérêts inconnues); revenus 2067K BGN, bénéfice 15K BGN, levier élevé → estimation taux de couverture de la dette 1.0–1.5
B4.2: 0/4 — Aucun apport fonds propres documenté pour ce projet
B4.3: 1/4 — Pas de stress test; Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) non applicable, marge très faible
B4.4: 2/2 — Revenus 2067K BGN, profit positif 15K BGN en première année
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- Classe SME-NBFI: portefeuille prêts conso actif, enregistrement BNB confirmé
- Données portefeuille peu détaillées, <20 clients documentés, première année activité
- Score 6/10 pour activité NBFI réglementée avec portefeuille en cours
B6 · Permis & Maturité
3.0/5
- Activité NBFI débutante (<1 an), enregistrement BNB valide (BGR00455), structure légale saine
- Documents légaux en ordre mais activité très récente (2024)
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché prêts conso bulgare en ralentissement, NPL non-bancaire 6.78% stable mais resserrement crédit zone euro Q1-Q2 2026 documenté
- Croissance PIB ralentissant à 2.6% en 2026
- Marché secondaire NBFI limité
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Aucune garantie réelle sur ce projet
−5 pts
Aucune garantie d'aucune sorte documentée (N/A explicite dans KIIS) sur prêt de €150 000 dépassant €500K — absence totale de sûreté réelle ou personnelle
Points forts
Lendivo enregistrée Banque Nationale de Bulgarie (BGR00455), agrément NBFI actif.
Taux 12%/an dans la norme marché SME-NBFI, pas d'anomalie de rendement.
Comptes ségrégués via Lemonway, protection investisseur conforme ECSP.
Adoption de l'euro par la Bulgarie au 1er janvier 2026 réduit le risque de change.
Première année d'exploitation profitable (bénéfice net positif 15K BGN en 2024).
Risques identifiés
Absence totale de garantie (N/A explicite): perte totale en cas de défaut de Lendivo.
Société créée en 2024, bilan unique disponible, gearing 3.03, fonds propres €522K seulement.
Aucun historique de remboursement sur aucune plateforme, opérateur sans track record.
Marché en ralentissement: resserrement crédit zone euro, croissance bulgare à 2.6% en 2026.
Durée 24 mois in fine: risque de liquidité élevé pour NBFI débutante sans actifs en garantie.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.