À propos
Prêt aux entreprises de 250 000 EUR accordé à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds seront utilisés pour financer le portefeuille de prêts aux particuliers. Durée de 24 mois, remboursement du principal in fine, intérêts mensuels à 10% par an.
Plateforme · 15.3/25
A1 · Statut réglementaire
5.0/8
- Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
- Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
- Relance réglementaire mars 2025
A2 · Track Record
2.3/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
- Impairments en hausse 2023-2024
- Plateforme jeune (relance 2025), historique limité
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
- Pas de comité indépendant documenté
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
- Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
- Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
- Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
- Pas de marché secondaire identifié
Projet · 32.0/75
(37.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit bulgare UE reconnu
B1.2: 2/3 — Prêt direct NBFI emprunteur, pas de société dédiée (SPV), droit local UE
B1.3: 0/2 — Aucune sûreté réelle enregistrée, subordination non documentée
B2 · Opérateur & Track record
5.0/15faible
B2.1: 4/4 — Dirigeant Stefan Topuzakov identifié (Executive Director)
B2.2: 1/5 — NBFI enregistrée BNB (BGR00370), données financières 2022-2024 accessibles, mais impossible de confirmer l'entité dans les registres bulgares disponibles
B2.3: 0/3 — Aucun historique de remboursement documenté sur Afranga
B2.4: 0/3 — Les informations sur Stikcredit UIC 202557159 n'ont pas pu être vérifiées dans les registres publics bulgares consultés
B3 · Garanties & Sûretés
4.0/15faible
B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement 'N/A' pour les garanties; aucune sûreté réelle ni caution documentée
B3.2: 0/4 — Absence de garant identifié
B3.3: 2/2 — NBFI agréée BNB en activité; constitue partenaire institutionnel financier per règles SME-NBFI
B4 · Structure financière
9.0/15
B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé >2.0 (EBITDA ~6.9M BGN net, actifs 55M BGN, fonds propres 54%); ratio solide
B4.2: 4/4 — fonds propres 29.97M BGN, ratio fonds propres/actifs 54%; mise de fonds propre substantielle
B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté, Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) non applicable
B4.4: 1/2 — Marge nette ~20% (6.9M/33.3M revenus BGN), mais taux de couverture de la dette post-crowd non calculable précisément
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- Portefeuille actif NBFI diversifié (prêts consommateurs Bulgarie), historique croissance revenus +35% 2024
- Diversification correcte supposée mais données portefeuille peu détaillées
- Score SME-NBFI: 6/10
B6 · Permis & Maturité
5.0/5✓ max
- Activité établie depuis >2 ans (revenus 2022-2024 documentés), agrément BNB valide BGR00370, structure légale JSC en ordre
- Tous documents légaux apparemment valides
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché bulgare SME/consommateur en ralentissement (market_trend=declining)
- NPL 6.78% manageable mais normes crédit UE se resserrent
- Croissance PIB ralentissant à 2.6% en 2026
- Marché secondaire lending projeté modeste (9.4M USD)
- Score: 1/3
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Aucune garantie réelle sur ce projet
−5 pts
Aucune garantie réelle, personnelle ou caution documentée sur ce prêt NBFI de 250 000 EUR — KIIS section garanties explicitement 'N/A'
Points forts
Stikcredit affiche des fonds propres solides (54% du total actif) et une rentabilité croissante 2022-2024.
NBFI agréée BNB (BGR00370), cadre réglementaire bulgare actif.
Ticket minimum 10 EUR permet diversification maximale du risque.
Intérêts mensuels offrent visibilité régulière sur le remboursement.
Adoption de l'euro par la Bulgarie (jan. 2026) réduit le risque de change.
Risques identifiés
Absence totale de garanties documentées (KIIS: N/A) sur un prêt de 250 000 EUR.
Taux de défaut plateforme Afranga à 12.5% — sinistralité élevée pour la classe SME-NBFI.
Marché en déclin: resserrement crédit UE et ralentissement croissance bulgare en 2026.
Durée 24 mois in fine expose l'investisseur au risque de liquidité sans remboursement progressif.
Historique de remboursement sur Afranga inexistant pour cet originator; premiers antécédents non vérifiables.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.