L'Élysée — 10.5%/an · 24 mois

Plateforme · 16.5/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF fonds propres-2023-31 actif depuis novembre 2023 + registre ORIAS 16003112
Statut réglementaire maximal

A2 · Track Record 0.5/6faible

Défaut 35.75% (>15%) → 0/6
Retard 33.98% (30–50%) → 1.5/6
Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
A2 = (0×0.5)+(1.5×0.3)+(0×0.2) = 0.45 ≈ 0.5

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Processus de sélection mentionné mais taux de sélection non publié
Plateforme reconnue, 577 projets financés

A4 · Santé financière 4.0/4✓ max

Filiale de Tikehau Capital (>50 Mds€ AUM), groupe institutionnel coté
Aucun signal de détresse au niveau plateforme
Les taux de retard/défaut relèvent de A2, pas de A4

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

agrément AMF agréée → délai réflexion 4j + plan de continuité obligatoire (1 pt)
Comptes ségrégués via PSP tiers conformes agrément AMF (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

Projet · 52.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit français

B1.2: 2/3 — société dédiée (SPV) FINANCIERE 5 AGUESSEAU dédié, émetteur distinct opérateur

B1.3: 1/2 — Hypothèque 1er rang mentionnée, formalité inscription non confirmée à date dossier

B2 · Opérateur & Track record 10.0/15

B2.1: 4/4 — Raphaël Behar nommé, Kbis fourni, domicile identifiable

B2.2: 4/5 — marchand de biens parisien >20 ans, 26 actifs, pas de nombre de lots livrés précis

B2.3: 1/3 — 1ère opération sur Homunity, réputation marchand de biens vérifiable

B2.4: 1/3 — Aucune procédure PROJETIM mais SIREN mismatch initial signalé; plainte investisseurs sur plateforme

B3 · Garanties & Sûretés 10.0/15

B3.1: 9/9 — Hypothèque 1er rang sur 2 étages valorisés >6M€

B3.2: 1/4 — Garant société dédiée (SPV) créé 01/09/2026, capital 1000€, information financière quasi-nulle. Garant PROJETIM patrimoine 14M€ net mais non formalisé

B3.3: 0/2 — Aucun partenaire bancaire identifié, montant <2M€ minimum non atteint

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 — Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) hypothèque: 2.5M/6M+ = ~42% sur actif grevé, Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) favorable

B4.2: 1/4 — fonds propres opérateur 953K€ sur total 3.45M€ = 28%, seuil 35-50% non atteint

B4.3: 3/4 — Stress -45% sur lot stock: marge 19.9% positive documentée

B4.4: 1/2 — Marge nette 24.9% CA TTC forte mais base prévisionnel non audité

B5 · Pré-commercialisation 8.0/10bon

83% en volume, 5/6 lots sous promesses de vente notariées signées
1 lot T4 en stock à 2.1M€ à prix cohérent marché. >50% lots sous promesse notariée → 8/10

B6 · Permis & Maturité 4.0/5bon

Foncier acquis (acté confirmé: 'le foncier étant acquis, nous intervenons en refinancement')
Travaux non démarrés, permis non mentionné explicitement mais rénovation lourde → 4/5

B7 · Marché & Localisation 3.0/3✓ max

Paris 8e, quartier Madeleine, 100m Élysée: marché premium ultra-central
Prix cibles ~16-22K€/m² cohérents avec 14K€/m² médiane 8e
Demande structurelle supérieure à l'offre

Points forts

✓Hypothèque 1er rang sur actif parisien 8e valorisé >6M€ pour 2.5M€ levés.

✓83% commercialisé, 5/6 lots sous promesses notariées signées.

✓Opérateur PROJETIM actif depuis >20 ans, patrimoine net 14M€, LTV global 32%.

✓Localisation ultra-prime Paris 8e, quartier Madeleine, demande structurelle forte.

✓Marge prévisionnelle 24.9% CA TTC, résistante à stress -45% sur lot restant.

Risques identifiés

!Plateforme Homunity: 35.75% défaut et 33.98% retard portefeuille — risque gestion sinistres.

!SPV émetteur FINANCIERE 5 AGUESSEAU créé le 01/09/2026, capital 1000€, solidité financière nulle.

!Travaux non démarrés: risque dérapage coût des travaux explicitement mentionné dans le dossier.

!Projet listé CrowdRevolt: plaintes investisseurs sur plateforme Homunity documentées.

!Refinancement fonds propres à 72%: dépendance élevée au crowdfunding, faible mise opérateur.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.