Banzi Italia Storage (BESS Alten Italy 1) — 9.5%/an · 24 mois

Plateforme · 23.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF en cours de validité, licence fonds propres-2022-2 vérifiée
Score maximal

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Taux de défaut 0,00% → 6/6
Taux de retard 0,32% (<5%) → 6/6
Rendement moyen réalisé 7,95% conforme à la fourchette ENR annoncée (5–9%) → 6/6
A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6

A3 · Rigueur de sélection 3.0/4bon

Processus de sélection documenté (risk score 2/5 publié, comité interne), mais taux de sélection global non publié explicitement
Plateforme leader ENR France depuis 2014, 537 projets financés

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante rentable (RN ~600K€ 2022), >10 ans d'existence, 30–50 collaborateurs, croissance constante
Acquisition de Lumo fin 2025
Pas d'actionnaire institutionnel coté → 3 pts vs 4 pts pour filiale groupe

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

agrément AMF agréé → délai réflexion 4 jours + plan continuité obligatoire (1 pt)
Comptes ségrégués requis par le statut agrément AMF (1 pt)
Marché secondaire Enerdeal opérationnel depuis 2023 (1 pt)

Projet · 42.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligations simples taux fixe droit français

B1.2: 2/3 — Emprunt direct société dédiée (SPV) espagnol, droit local UE reconnu

B1.3: 1/2 — Rang senior revendiqué, nantissement en cours constitution droit italien

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 3/4 — Carlos Castellanos nommé mandataire social, site Alten identifiable, pas de profil LinkedIn joint

B2.2: 4/5 — Alten fondé 2006, >500 MW PV livrés, track record BESS standalone limité

B2.3: 1/3 — Première opération sur Enerfip, réputation vérifiable autre

B2.4: 1/3 — Pertes nettes croissantes (ROE -21,9% en 2025), société récente Global Solar 30 capital 3 000€

B3 · Garanties & Sûretés 8.0/15

B3.1: 6/9 — Nantissement 100% titres société dédiée (SPV) italiens, enregistrement acte notarié droit italien

B3.2: 1/4 — société dédiée (SPV) en développement sans actifs opérationnels, bilan porteur projet déficitaire

B3.3: 1/2 — Aucun partenaire bancaire identifié, projet <2M€ première tranche

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 — Phase développement, pas de PPA signé, pas de raccordement confirmé; revenus marché non contractualisés

B4.2: 2/4 — Refinancement fonds propres déjà investis (2M€/5M€ = 40%); part equity engagée documentée

B4.3: 1/4 — Pas de stress test présenté; Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) non calculable en DEVEX pur

B4.4: 2/2 — Mécanismes revenus MACSE + marché capacités contractualisables à long terme documentés

B5 · Pré-commercialisation 4.0/10faible

Phase développement, permis d'autorisation unique en instruction (recevabilité validée)
Aucun PPA ni contrat MACSE signé
Stratégie de sortie par cession ou entrée partenaire construction non contractualisée

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Validation recevabilité demande AU (autorisation unique) confirmée
Permis en instruction auprès autorités italiennes
Stade RTB non atteint

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché BESS Italie en forte croissance (objectif Terna 70 GWh d'ici 2030, mécanismes MACSE et capacités favorables)
Marché établi et porteur
Données live confirment tendance haussière ENR Italie

Points forts

✓Alten: +20 ans expérience ENR, >500 MW PV livrés, présence internationale documentée.

✓Marché BESS Italie structurellement porteur: objectif Terna 70 GWh stockage d'ici 2030.

✓Mécanismes revenus longs termes disponibles (MACSE, marché capacités jusqu'à 15 ans).

✓Nantissement 100% titres SPV italiens par acte notarié, premier rang documenté.

✓Plateforme Enerfip: zéro défaut historique, agrément PSFP AMF, marché secondaire.

Risques identifiés

!Projets en phase développement pure: aucun PPA, aucun permis purgé, stade RTB non atteint.

!Stratégie de remboursement fondée sur cession ou entrée partenaire: risque de liquidité à 2 ans.

!Global Solar 30 capital 3 000€, pertes croissantes (ROE -21,9% 2025), bilan très limité.

!Track record BESS standalone d'Alten explicitement qualifié de limité dans le dossier.

!Aucun partenaire bancaire identifié; remboursement dépend entièrement d'une sortie marché.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.