Enerfip Énergie renouvelable Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Voltaire ENR — CRE GH-015

Strong

score / 100

Yield

7.0%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

108 k€

Invest →

À propos

Refinancement des fonds propres (10% du CAPEX) d'une centrale photovoltaïque en toiture de 842 kWc, opérationnelle depuis mars 2026, située à Mont-de-Marsan dans les Landes (40). L'émetteur est Voltaire ENR, filiale du groupe Watt & Co, développeur ENR fondé en 2009. Obligation simple in fine sur 3 ans au taux de 7%, sans sûreté, avec tarif CRE sécurisé à 90,5 €/MWh sur 20 ans.

Plateforme · 23.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF en cours de validité, licence fonds propres-2022-2 vérifiée
Score maximal

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Taux de défaut 0,00% → 6/6
Taux de retard 0,32% (<5%) → 6/6
Rendement moyen réalisé 7,95% conforme à la fourchette ENR annoncée (5–9%) → 6/6
A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6

A3 · Rigueur de sélection 3.0/4bon

Processus de sélection documenté (risk score 2/5 publié, comité interne), mais taux de sélection global non publié explicitement
Plateforme leader ENR France depuis 2014, 537 projets financés

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante rentable (RN ~600K€ 2022), >10 ans d'existence, 30–50 collaborateurs, croissance constante
Acquisition de Lumo fin 2025
Pas d'actionnaire institutionnel coté → 3 pts vs 4 pts pour filiale groupe

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

agrément AMF agréé → délai réflexion 4 jours + plan continuité obligatoire (1 pt)
Comptes ségrégués requis par le statut agrément AMF (1 pt)
Marché secondaire Enerdeal opérationnel depuis 2023 (1 pt)

Projet · 47.0/75 (52.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit français clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct Voltaire ENR (filiale société dédiée (SPV)), pas de société dédiée (SPV) dédié distinct

B1.3: 1/2 — Rang junior déclaré, pas de dette senior documentée formellement

B2 · Opérateur & Track record 11.0/15

B2.1: 4/4 — Judith Escande nommée, Didier/Arthur Jimenez identifiés publiquement

B2.2: 4/5 — Watt & Co fondé 2009, 230 MW en opération/construction, track record solide

B2.3: 2/3 — En-cours Enerfip 15M€, opérations antérieures sans incident signalé

B2.4: 1/3 — fonds propres Voltaire ENR 262K€ seulement, gearing >100x; holding groupe solide mais société dédiée (SPV) très tendu

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune sûreté retenue explicitement documentée

B3.2: 0/4 — Pas de garant identifié formellement

B3.3: 2/2 — Financement senior bancaire documenté (TCMA), partenaires bancaires présents

B4 · Structure financière 14.0/15bon

B4.1: 5/5 — Projet opérationnel, PPA 90,5€/MWh sur 20 ans CRE, IRR projet solide

B4.2: 4/4 — Crowd = 10% CAPEX; 90% financement senior bancaire, mise de fonds propres conforme

B4.3: 3/4 — Tarif garanti 20 ans protège contre volatilité prix; stress test non formalisé

B4.4: 2/2 — taux de couverture de la dette >1.5 sur revenus contractualisés CRE estimé

B5 · Pré-commercialisation 10.0/10✓ max

Projet opérationnel depuis mars 2026, permis purgé, raccordement réseau réalisé, PPA CRE 20 ans signé à 90,5€/MWh
Bail emphytéotique toiture sécurisé
Score maximal ENERGY

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Permis urbanisme obtenu nov 2022, déclaration préalable déposée août 2022, raccordement réseau confirmé mars 2025, projet opérationnel mars 2026
Tous permis purgés

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché ENR France en croissance (trend: rising), tarif CRE sécurisé élimine risque prix marché
Contraintes réseau et volatilité prix électricité signalées → 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ou personnelle documentée sur ce projet obligataire de 108K€ — pas d'hypothèque, nantissement ni caution solidaire

Points forts

✓Projet photovoltaïque opérationnel depuis mars 2026, risque de construction nul

✓Tarif CRE garanti 90,5€/MWh sur 20 ans, revenus totalement sécurisés

✓Groupe Watt & Co solide : +100 collaborateurs, 230 MW opérationnels/construction

✓Financement senior bancaire (90% CAPEX) valide le projet indépendamment

✓Plateforme Enerfip leader ENR, zéro défaut historique, agrément PSFP

Risques identifiés

!Aucune sûreté retenue pour cette opération — investisseur non protégé en cas de défaut

!Fonds propres Voltaire ENR très faibles (262K€) face à un bilan de 43M€ (gearing extrême)

!Rang junior des obligations en cas d'insolvabilité — remboursement subordonné à la dette senior

!Contraintes réseau et volatilité prix électricité signalées sur le marché ENR 2026

!Montant très faible (108K€) : liquidité limitée sur le marché secondaire Enerdeal

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.