BAUMONT BOHEMIA — 14.6%/an · 14 mois

Plateforme · 9.0/25

A1 · Statut réglementaire 3.0/8faible

Plateforme suisse, hors AMF/agrément AMF/ECSP
Supervision SRO PolyReg (autorégulation) avec FINMA en dernier ressort
Équivalent fonctionnel mais inférieur à un agrément agrément AMF/ECSP ou FSC/BaFin
Aucun passeport européen
Score aligné sur enregistrement seul sans agrément agrément AMF

A2 · Track Record 3.0/6

Taux de défaut déclaré 0,1% (<1% → 6 pts base)
Taux de retard >90j non publié → N/C → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non vérifiable (aucun rapport audité 2024) → N/C → 0 pts
Score brut: (6×0.5 + 0×0.3 + 0×0.2) = 3.0
Pas de pénalité -2 car taux défaut partiellement publié

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Taux de sélection non publié
Processus non documenté publiquement
Deux cas documentés de fraude/fausses informations aux investisseurs (Estlat, Vibroedil) remettant en cause la rigueur du processus
Plateforme ancienne reconnue dans sa niche mais sélection défaillante prouvée

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Aucun rapport financier audité 2024 publié (mars 2026, retard justifié par migration)
Fonds de réserve petit et non transparent
Rendements cibles 20%+ sans réserves de solvabilité vérifiables
Croissance 720% mais modèle économique suspect
Signal de détresse non actif mais transparence insuffisante pour 2+ pts

A5 · Protection investisseurs 1.0/3faible

Projet · 37.0/75 (40.0 brut, red flags −3)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit tchèque/UE

B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur, bien documenté, droit UE

B1.3: 1/2 — Rang prioritaire revendiqué, nantissement d'équipements prévu mais non formellement enregistré à date

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 2/4 — Tomáš Weis nommé, 100% propriétaire, sans profil LinkedIn vérifié

B2.2: 2/5 — Société active ~2 ans, 15 ans exp. trade management, mais PME <3 ans secteur cyclique

B2.3: 1/3 — 1ère opération Maclear, réputation non vérifiée ailleurs

B2.4: 2/3 — Aucune procédure identifiée, société jeune, bilans non audités disponibles

B3 · Garanties & Sûretés 5.0/15faible

B3.1: 4/9 — Nantissement équipements (achetés avec prêt) + véhicule personnel + créances; pas d'hypothèque ni caution solidaire holding

B3.2: 1/4 — Garant personne physique, patrimoine partiellement documenté via véhicule, fonds propres sociéte très faibles

B3.3: 0/2 — Aucun partenaire bancaire; BAUMONT BOHEMIA n'est pas un NBFI agréé

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette 2026: 293,642/54,375 = 5.4x (>2.5 mais SME jeune, cash non audité)

B4.2: 0/4 — Zéro apport fonds propres opérateur, financement 100% dette

B4.3: 3/4 — ICR 5.4x en 2026, scénario -20% CA maintient couverture intérêts

B4.4: 2/2 — Marge nette 3.1-4.6%, taux de couverture de la dette >2.0 sur intérêts

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité de services établie depuis 2024, enregistrement tchèque valide, aucun permis de construire requis pour labour outsourcing
Documents légaux en ordre, licences Posted Workers Directive respectées

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Marché de la main-d'œuvre construction en Europe centrale: demande structurelle forte (391K postes vacants DE)
Mais marché SME-NBFI France en baisse légère; BAUMONT est tchèque
Marché secondaire labour outsourcing stable mais cyclique

Points forts

✓Pipeline contractuel 2026 solide: 5 contrats signés sur 6 engagements, €2.34M identifiés.

✓Croissance rapide confirmée: Jan-Mai 2026 dépasse déjà le CA annuel 2025.

✓Zéro dette financière antérieure, entreprise non-leveraged avant ce prêt.

✓Couverture collatérale base value 128% du principal (équipements + créances).

✓Intérêt coverage 5.4x en 2026, confortablement au-dessus du service de la dette.

Risques identifiés

!Société créée en octobre 2020, modèle actuel en place seulement depuis avril 2024: track record très court.

!Tomáš Weis seul dirigeant-propriétaire: key-person risk prononcé, aucune succession documentée.

!Nantissements sur équipements non encore formellement enregistrés à la date du dossier.

!2027 pipeline 87% LOI uniquement: risque de conversion élevé, revenus projetés très incertains.

!Plateforme Maclear: antécédents de fraude documentés (Estlat, Vibroedil), sélection défaillante prouvée.