À propos
Prêt de fonds de roulement de €600,000 à EKO TRADE & FINANCE OÜ, distributeur B2B estonien d'équipements pour l'hôtellerie, le bien-être et les soins personnels, basé à Tallinn. Le financement couvre deux contrats signés d'approvisionnement en équipements (Hagabadet AB en Suède et UAB Grand SPA Lietuva en Lituanie). La société opère depuis près de deux décennies, est rentable depuis 2025 et entre dans cette levée avec un bilan sans dettes.
Plateforme · 9.0/25
A1 · Statut réglementaire
3.0/8faible
- Plateforme suisse, hors AMF/agrément AMF/ECSP
- Supervision SRO PolyReg (autorégulation) avec FINMA en dernier ressort
- Équivalent fonctionnel mais inférieur à un agrément agrément AMF/ECSP ou FSC/BaFin
- Aucun passeport européen
- Score aligné sur enregistrement seul sans agrément agrément AMF
A2 · Track Record
3.0/6
- Taux de défaut déclaré 0,1% (<1% → 6 pts base)
- Taux de retard >90j non publié → N/C → 0 pts
- Rendement réel vs annoncé non vérifiable (aucun rapport audité 2024) → N/C → 0 pts
- Score brut: (6×0.5 + 0×0.3 + 0×0.2) = 3.0
- Pas de pénalité -2 car taux défaut partiellement publié
A3 · Rigueur de sélection
1.0/4faible
- Taux de sélection non publié
- Processus non documenté publiquement
- Deux cas documentés de fraude/fausses informations aux investisseurs (Estlat, Vibroedil) remettant en cause la rigueur du processus
- Plateforme ancienne reconnue dans sa niche mais sélection défaillante prouvée
A4 · Santé financière
1.0/4faible
- Aucun rapport financier audité 2024 publié (mars 2026, retard justifié par migration)
- Fonds de réserve petit et non transparent
- Rendements cibles 20%+ sans réserves de solvabilité vérifiables
- Croissance 720% mais modèle économique suspect
- Signal de détresse non actif mais transparence insuffisante pour 2+ pts
A5 · Protection investisseurs
1.0/3faible
- Aucun agrément agrément AMF/ECSP → règle du 1 pt automatique non applicable
- SRO PolyReg offre un cadre minimal
- Fonds de réserve existant mais opaque et sous-dimensionné
- Pas de marché secondaire documenté
- Pas de compte ségrégué confirmé publiquement
- 1 pt pour cadre SRO
Projet · 49.0/75
(52.0 brut, red flags −3)
B1 · Instrument & Structure
8.0/10bon
B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe, droit estonien/UE clair
B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur, droit estonien reconnu, bien documenté
B1.3: 1/2 — Rang non inscrit formellement, pas de dette senior connue
B2 · Opérateur & Track record
9.0/15
B2.1: 3/4 — Eduards Rezvijs nommé, CEO+actionnaire, né 1960, mais profil LinkedIn non confirmé
B2.2: 3/5 — Société active depuis 2007, repositionnée 2023, bilan sain, historique partiel sur modèle actuel
B2.3: 1/3 — Première opération sur Maclear, historique sur d'autres plateformes non vérifiable
B2.4: 2/3 — Bilan 2025 sain, dette nulle, mais gearing post-prêt reste faible; aucune procédure identifiée
B3 · Garanties & Sûretés
9.0/15
B3.1: 6/9 — Nantissement sur actifs opérationnels + rétention de titre sur €744K d'équipements; couverture liquidative 132%
B3.2: 2/4 — fonds propres €3M, gearing post-prêt 0.20, mais actifs peu liquides
B3.3: 2/2 — SME-NBFI: emprunteur estonien agréé EU, dossier complet; critère institutionnel satisfait per notes scoring
B4 · Structure financière
13.0/15bon
B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette 2026F: EBIT €276K / charges €64K = 4.3×, excellente couverture
B4.2: 4/4 — fonds propres opérateur €3M, D/E 0.19, financement quasi-total sur fonds propres existants
B4.3: 3/4 — Couverture contrats signés 1.59× principal; stress -20% CA maintient remboursement
B4.4: 2/2 — Marge nette 8.1% 2026F, taux de couverture de la dette >2.0
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- SME-NBFI grille: portefeuille €4.3M sur 14 contreparties dans 6 pays, 3 contrats actifs + 4 signés
- Diversification correcte, données partielles sur historique portefeuille complet
B6 · Permis & Maturité
5.0/5✓ max
- Activité établie >17 ans, enregistrement estonien actif (Reg
- 11426334), VAT active, structure légale saine
- Documents à jour
B7 · Marché & Localisation
2.0/3
- Marché balte/nordique SME en croissance (+18.6% prêts entreprises 2025), EURIBOR en baisse
- Risque géopolitique élevé et faible ratio crédit/PIB
- Marché établi mais incertitudes macros
Points forts
Bilan debt-free en entrée de facility, D/E post-prêt très faible à 0.19.
Deux contrats signés et activables couvrent principal à 1.59× en paiements clients identifiés.
Couverture liquidative collatéral 132% avec rétention de titre sur équipements neufs.
DSCR 2026F de 4.3× offre confort de serviceabilité important.
Société opérationnelle depuis 2007, repositionnée avec succès en 2025, première année profitable.
Risques identifiés
Plateforme Maclear: cas documentés de fraude (Estlat, Vibroedil) remettant en cause la sélection.
Rétention de titre sur équipements non enregistrée formellement — opposabilité aux tiers incertaine.
Dépendance clé-personne critique: CEO seul détenteur des relations commerciales et opérationnelles.
Taux 14.9%/an en limite haute de norme SME-NBFI; garanties compensent partiellement.
Pipeline LOI (€1.73M) non contractualisé; conversion incertaine pour repayment post-facility.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.