À propos
Financement de l'acquisition d'un projet solaire au sol 'Ready To Build' (RTB) en Italie (Ariano Solar SRL), porté par Alternative Green Energy France S.A.S, filiale du groupe GAMMO INVESTMENT SA. Il s'agit de la deuxième tranche d'une levée totale cible de 2,3M€, avec une première tranche déjà levée à 1,8M€. Les obligations sont émises en droit français sur 2 ans.
Plateforme · 23.0/25
A1 · Statut réglementaire
8.0/8✓ max
- Agrément agrément AMF AMF en cours de validité, licence fonds propres-2022-2 vérifiée
- Score maximal
A2 · Track Record
6.0/6✓ max
- Taux de défaut 0,00% → 6/6
- Taux de retard 0,32% (<5%) → 6/6
- Rendement moyen réalisé 7,95% conforme à la fourchette ENR annoncée (5–9%) → 6/6
- A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6
A3 · Rigueur de sélection
3.0/4bon
- Processus de sélection documenté (risk score 2/5 publié, comité interne), mais taux de sélection global non publié explicitement
- Plateforme leader ENR France depuis 2014, 537 projets financés
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Plateforme indépendante rentable (RN ~600K€ 2022), >10 ans d'existence, 30–50 collaborateurs, croissance constante
- Acquisition de Lumo fin 2025
- Pas d'actionnaire institutionnel coté → 3 pts vs 4 pts pour filiale groupe
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- agrément AMF agréé → délai réflexion 4 jours + plan continuité obligatoire (1 pt)
- Comptes ségrégués requis par le statut agrément AMF (1 pt)
- Marché secondaire Enerdeal opérationnel depuis 2023 (1 pt)
Projet · 39.0/75
B1 · Instrument & Structure
8.0/10bon
B1.1: 5/5 — Obligations simples droit français, taux fixe
B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur SAS, droit français documenté
B1.3: 1/2 — Rang senior déclaré, pari passu T1, nantissement en cours non inscrit à ce stade
B2 · Opérateur & Track record
6.0/15faible
B2.1: 2/4 — Juan Fernando Gonzalez Mateo nommé, pas de profil LinkedIn vérifié
B2.2: 2/5 — Activité ENR documentée (CA 5.5M€, actifs 34.9M€) mais expérience MWp raccordés non précisée
B2.3: 1/3 — Première opération sur Enerfip (T1 en cours)
B2.4: 1/3 — SIREN 911785863 présent mais recherche live indique non trouvé en registre français ; bilan 2025 bénéficiaire (798K€)
B3 · Garanties & Sûretés
9.0/15
B3.1: 6/9 — Nantissement 1er rang sur compte-titres ARIANO SOLAR SRL enregistré + PCG GAMMO INVESTMENT SA
B3.2: 2/4 — GAMMO non évalué financièrement, informations bilan groupe non fournies
B3.3: 1/2 — Aucun crédit bancaire identifié nominativement, financement construction senior mentionné mais non confirmé
B4 · Structure financière
7.0/15faible
B4.1: 3/5 — Projet RTB Italie, IRR non communiqué, PPA/tarif non précisé dans le dossier
B4.2: 0/4 — Apport fonds propres opérateur sur ce projet: N/A indiqué
B4.3: 2/4 — Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif)/Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) faible sur actif RTB mais stress test absent du dossier
B4.4: 2/2 — CA opérateur stable 5.5M€, résultat 2025 positif 798K€
B5 · Pré-commercialisation
4.0/10faible
- Projet RTB (Ready-to-Build) en Italie — permis obtenus autorisant la construction mais raccordement réseau non confirmé
- PPA ou tarif réglementé non précisé dans le dossier
- Phase d'acquisition pré-construction
B6 · Permis & Maturité
3.0/5
- Projet qualifié RTB (Ready-to-Build) implique permis obtenus; foncier sous acquisition (objet du financement)
- Raccordement réseau non confirmé dans le dossier disponible
B7 · Marché & Localisation
2.0/3
- Marché ENR Italie — secteur solaire en forte croissance, tarifs réglementés Conto Energia successifs
- Marché établi pour projets solaires au sol RTB italiens, demande institutionnelle soutenue
Points forts
Plateforme Enerfip leader ENR France, zéro défaut historique, agrément PSFP AMF
Nantissement 1er rang sur parts ARIANO SOLAR SRL + garantie société mère GAMMO
Projet RTB (Ready-to-Build) — permis obtenus, risque de développement limité
Opérateur profitable en 2024-2025, actifs 34.9M€, CA stable 5.5M€
Taux 9%/an conforme norme ENR, in fine sur 24 mois
Risques identifiés
Société Alternative Green Energy France SAS introuvable dans les registres français consultés malgré SIREN fourni
Aucun détail sur PPA, tarif réglementé ou acheteur d'électricité pour le projet Ariano Solar
Apport fonds propres opérateur sur ce projet indiqué N/A — financement quasi-total par dette
Garantie GAMMO INVESTMENT SA non évaluée financièrement, bilans groupe absents du dossier
Pari passu avec T1 (1.8M€): encours total garanti par même nantissement dilue la protection
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.