À propos
Investissement en parts d'un Fonds Professionnel Spécialisé (FPS) dédié aux entreprises de l'Économie Sociale et Solidaire (ESS) de la région Nouvelle-Aquitaine, via la SAS Explorateur 4 gérée par Baltis Patrimoine. Le fonds, géré par Go Capital (agréé AMF GP 03019), cible un TRI de 8% sur 10 ans avec une garantie BPI couvrant 50-70% des participations. La levée sur la plateforme baltis.com vise entre 500 000 € et 1 000 000 €, période de souscription ouverte jusqu'au 30 juin 2026.
Plateforme · 19.0/25
A1 · Statut réglementaire
8.0/8✓ max
- Baltis détient l'agrément agrément AMF AMF (fonds propres-2023-19), en cours de validité au registre AMF
- Score maximum applicable
A2 · Track Record
3.0/6
- Statistiques plateforme partiellement publiées
- Taux retard >90j estimé à 15–25% (portefeuille promotion immobilière majoritaire, marché 2023-2024 sous pression)
- Aucun défaut définitif documenté publiquement à date
- Rendement réel vs annoncé non confirmé officiellement
- Pénalité appliquée pour opacité des données agrégées
- Score ajusté par prudence: défaut ~0% (4.5pts×0.5=2.25) + retard estimé 15–25% (3pts×0.3=0.90) + rendement N/C (0pts×0.2=0) = 3.15 → arrondi 3/6
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Baltis mentionne un processus de sélection (comité, analyse financière) sur son site mais ne publie pas de taux de sélection chiffré
- Processus décrit sans données quantitatives vérifiables
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Plateforme indépendante, opérationnelle depuis 2018, collecte active en 2024-2025, aucun signal de détresse plateforme identifié
- Pas d'actionnaire institutionnel coté mais existence >5 ans et continuité opérationnelle confirmée
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Agrément agrément AMF AMF → délai de réflexion 4j + plan de continuité obligatoires (1pt)
- Compte ségrégué via prestataire de paiement tiers (Mangopay, 1pt)
- Aucun marché secondaire documenté à ce jour mais recouvrement collatéral mentionné dans les CGU (1pt)
Projet · 25.0/75
(30.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure
3.0/10faible
B1.1: 1/5 — Equity/parts de fonds (FPS non coté, prise de participation)
B1.2: 1/3 — société dédiée (SPV) dédié Explorateur 4 mais droit complexe, holding interposée
B1.3: 1/2 — Pas de subordination explicite, mais aucun rang prioritaire inscrit
B2 · Opérateur & Track record
8.0/15
B2.1: 3/4 — Go Capital (Jérôme Gueret DG), David Leray nommés; Baltis Patrimoine (Alexandre Toussaint) identifié
B2.2: 3/5 — Go Capital AGR AMF GP 03019, active PE régional; Source PE en co-gestion; ESS spécifique limitée
B2.3: 1/3 — Première opération de ce type sur Baltis
B2.4: 1/3 — Explorateur 4 capital 1000€ créée 12/2024; Go Capital agréé AMF; bilans Explorateur 4 non disponibles
B3 · Garanties & Sûretés
4.0/15faible
B3.1: 2/9 — Garantie BPI couvrant 50-70% des participations (non formalisée ligne à ligne à ce stade, engagement conditionnel)
B3.2: 1/4 — BPI garant institutionnel solide mais garantie activée ligne à ligne, pas globale; Explorateur 4 fonds propres 1000€
B3.3: 1/2 — Aucun crédit bancaire; sponsors institutionnels (Région NA, Banque des Territoires) engagés à 5M€ chacun
B4 · Structure financière
6.0/15faible
B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette non applicable (fonds equity); TRI cible 8% avec sponsors institutionnels, structure modérément rassurante
B4.2: 2/4 — Sponsors régionaux à 5M€ chacun (50% du hard cap 20M€); apport propre structurel significatif
B4.3: 1/4 — Aucun stress test présenté; diversification 17-27 participations prévue
B4.4: 0/2 — TRI cible 8% net de frais de gestion 2%/an; marge opérateur non documentée
B5 · Pré-commercialisation
3.0/10faible
- Portefeuille non encore déployé; closing initial 8M€ annoncé juin 2026
- Dealflow mentionné mais non documenté dans le dossier
- Sponsors institutionnels engagés rassurent sur la collecte
- Score SME-NBFI: données portefeuille insuffisantes
B6 · Permis & Maturité
4.0/5bon
- Go Capital agréé AMF GP 03019 (société de gestion régulée); FPS déclaré AMF; structure légale complète et opérationnelle
- Tous documents légaux en ordre
- Activité Go Capital >5 ans
B7 · Marché & Localisation
2.0/3
- ESS Nouvelle-Aquitaine: 3ème région dynamique ESS France; besoin documenté par étude régionale
- Marché immobilier commercial en reprise modérée 2026
- Demande institutionnelle confirmée
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Aucune garantie réelle sur ce projet
−5 pts
Aucune garantie réelle inscrite sur ce fonds equity de €1M — garantie BPI conditionnelle et non encore activée au moment de la levée
Points forts
Sponsors institutionnels solides: Région Nouvelle-Aquitaine et Banque des Territoires à 5M€ chacun.
Go Capital agréé AMF (GP 03019), expertise Private Equity régional établie.
Garantie BPI couvrant 50-70% des participations, réduisant le risque de perte en capital.
Fonds SFDR article 9, aligné ODD, ancrage territorial fort en Nouvelle-Aquitaine.
Diversification cible: 17-27 participations dans secteurs variés de l'ESS.
Risques identifiés
Instrument equity FPS non coté, risque de perte totale en capital non garanti, durée 10-12 ans illiquide.
SAS Explorateur 4 créée en décembre 2024 avec 1000€ de capital, intermédiaire non capitalisé.
Aucun portefeuille déployé à date; TRI cible 8% non garanti, performances non vérifiables.
Double couche de frais (2%/an gestion Go Capital + frais Baltis) réduisant le rendement effectif.
Baltis intervient comme CIF/COA (non PSFP pour cette opération); document promotionnel non vérifié AMF.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.