Enerfip Énergie renouvelable Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Hélion

Strong

score / 100

Yield

7.0%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

50 €

Amount raised

3 M€

Invest →

À propos

Refinancement de deux portefeuilles de centrales photovoltaïques en toiture (Solarion 10 : 55 centrales, 8,7 MWc ; Solarion 13 : 60 centrales, 9,4 MWc) actuellement en exploitation, portés par Orion Energies via l'émetteur Solarion SAS. Les financements Enerfip initiaux arrivent à échéance en juin-août 2026 et cette levée de 3 M€ constitue la 2ème tranche de refinancement. Obligations simples in fine sur 36 mois, sans sûreté, rang junior.

Plateforme · 23.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF en cours de validité, licence fonds propres-2022-2 vérifiée
Score maximal

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Taux de défaut 0,00% → 6/6
Taux de retard 0,32% (<5%) → 6/6
Rendement moyen réalisé 7,95% conforme à la fourchette ENR annoncée (5–9%) → 6/6
A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6

A3 · Rigueur de sélection 3.0/4bon

Processus de sélection documenté (risk score 2/5 publié, comité interne), mais taux de sélection global non publié explicitement
Plateforme leader ENR France depuis 2014, 537 projets financés

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante rentable (RN ~600K€ 2022), >10 ans d'existence, 30–50 collaborateurs, croissance constante
Acquisition de Lumo fin 2025
Pas d'actionnaire institutionnel coté → 3 pts vs 4 pts pour filiale groupe

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

agrément AMF agréé → délai réflexion 4 jours + plan continuité obligatoire (1 pt)
Comptes ségrégués requis par le statut agrément AMF (1 pt)
Marché secondaire Enerdeal opérationnel depuis 2023 (1 pt)

Projet · 43.0/75 (48.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligations simples taux fixe, droit français clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct Solarion SAS, droit français, bien documenté

B1.3: 1/2 — Rang junior explicitement déclaré, dette senior bancaire présente (22,5M€)

B2 · Opérateur & Track record 11.0/15

B2.1: 4/4 — Augustin et Hadrien Clément nommés, fonctions précisées, profils ESSEC/ESCP identifiables

B2.2: 4/5 — Orion Energies 17 ans, 80 MWc en exploitation, Weinberg Capital 15M€ au capital

B2.3: 2/3 — Plusieurs opérations Enerfip réalisées, encours 14,6M€ sans incident signalé

B2.4: 1/3 — Solarion SAS dette nette 8,2M€ > total actifs 7,2M€ ; bilan émetteur très tendu

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune sûreté contractée pour cette levée (expressément mentionné)

B3.2: 0/4 — Pas de garant

B3.3: 2/2 — Dette bancaire senior de 22,5M€ identifiée sur les SPVs, partenaire bancaire confirmé

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette moyen 1,40x sur dette senior, PPA/tarif réglementé en place, projets en exploitation

B4.2: 0/4 — Fonds propres engagés N/A, refinancement pur, aucun apport additionnel

B4.3: 3/4 — taux de couverture de la dette plancher 1,34x documenté, marge de sécurité modérée mais positive

B4.4: 2/2 — CAF moyenne 600–800k€/an, taux de couverture de la dette >1,5 post-frais sur revenus contractualisés

B5 · Pré-commercialisation 8.0/10bon

Permis purgé, raccordement réseau confirmé, centrales en exploitation avec tarif réglementé
115 projets en production effective
Manque PPA long terme signé unique pour score maximal

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité établie depuis >2 ans (mise en service 2021–2025), tous projets en exploitation, documents légaux en ordre, licences valides

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

ENR solaire France, marché en croissance avec tarif réglementé sécurisé
Pas de risque marché immobilier commercial
Stabilisation prix énergie spot post-2043 constitue risque lointain

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune sûreté d'aucune sorte sur cette levée de 3M€ — B3.1=0, absence totale de garantie réelle ou personnelle

Points forts

✓115 centrales PV en exploitation depuis 2021–2025, revenus réels documentés

✓Orion Energies : 17 ans d'expérience, 80 MWc en exploitation, 80 collaborateurs

✓Tarif d'achat réglementé sécurisé, DSCR moyen 1,40x sur la durée

✓Actionnaire stratégique Weinberg Capital Partners (15M€, 1,3Mds AUM)

✓Enerfip plateforme leader ENR France, zéro défaut historique

Risques identifiés

!Absence totale de sûreté sur cette levée (rang junior, dette bancaire senior prioritaire de 22,5M€)

!Stratégie de remboursement du capital repose sur un refinancement futur non garanti

!Bilan émetteur Solarion SAS : dette nette 8,2M€ supérieure au total actifs 7,2M€

!Remboursement du capital conditionné aux flux opérationnels des SPVs via dividendes remontants

!Première levée obtient nantissement 49% des titres en rang 1 — cette levée sans aucune garantie

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.