Chile Calama Storage T2 – Projet Copihue BESS

Enerfip Énergie renouvelable Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Chile Calama Storage T2 – Projet Copihue BESS

Average

score / 100

Yield

10.0%/yr

Duration

22 months

Min. ticket

50 €

Amount raised

2 M€

Invest →

À propos

Financement obligataire (Tranche 2) pour la construction d'un système de stockage d'énergie par batterie (BESS Stand-Alone) de 20 MW / 80 MWh à Calama, au nord du Chili. L'opérateur est Rely Assets S.L., société espagnole cofondée par Olivier Potart et Emeric Gouraud, ayant fusionné avec le développeur chilien Antuko en 2025. Le projet a atteint le statut RTB (Prêt-à-Construire), avec démarrage de construction prévu T3 2026 et mise en service en avril 2027. Remboursement prévu par refinancement bancaire long terme à maturité (29/05/2028).

Plateforme · 23.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF en cours de validité, licence fonds propres-2022-2 vérifiée
Score maximal

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Taux de défaut 0,00% → 6/6
Taux de retard 0,32% (<5%) → 6/6
Rendement moyen réalisé 7,95% conforme à la fourchette ENR annoncée (5–9%) → 6/6
A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6

A3 · Rigueur de sélection 3.0/4bon

Processus de sélection documenté (risk score 2/5 publié, comité interne), mais taux de sélection global non publié explicitement
Plateforme leader ENR France depuis 2014, 537 projets financés

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante rentable (RN ~600K€ 2022), >10 ans d'existence, 30–50 collaborateurs, croissance constante
Acquisition de Lumo fin 2025
Pas d'actionnaire institutionnel coté → 3 pts vs 4 pts pour filiale groupe

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

agrément AMF agréé → délai réflexion 4 jours + plan continuité obligatoire (1 pt)
Comptes ségrégués requis par le statut agrément AMF (1 pt)
Marché secondaire Enerdeal opérationnel depuis 2023 (1 pt)

Projet · 30.0/75 (38.0 brut, red flags −8)

B1 · Instrument & Structure 9.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligations simples taux fixe 10%, droit espagnol UE

B1.2: 3/3 — société dédiée (SPV) dédié Copihue Nuevo BESS SA, émetteur distinct du sponsor

B1.3: 1/2 — Rang senior revendiqué, nantissement en cours mais non inscrit conservateur

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 4/4 — Olivier Potart et Emeric Gouraud nommés, profils LinkedIn publics détaillés

B2.2: 2/5 — Pipeline 2GW mais 0 MW BESS raccordé livré documenté; premier projet RTB

B2.3: 0/3 — Première opération sur Enerfip, aucun historique

B2.4: 2/3 — Bilan tendu (EBITDA négatif, dette actionnaire dominante); aucune procédure identifiée

B3 · Garanties & Sûretés 7.0/15faible

B3.1: 6/9 — Nantissement 1er rang sur 100% actions société dédiée (SPV) chilienne + sur société émettrice espagnole; enregistrement notarié annoncé à signature

B3.2: 1/4 — Holding RelyAssets SL: actifs 7,3M€ mais fonds propres<1M€ (60K€ capital émetteur, dette actionnaire 3,1M€)

B3.3: 0/2 — Aucun partenaire bancaire identifié; refinancement bancaire envisagé mais non signé

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 3/5 — IRR projet non communiqué; PPA non signé; revenus arbitrage marché spot non contractualisés

B4.2: 2/4 — Apport sponsor ~4M€ annoncé sur coût total ~12M€ soit ~33%; non encore engagé formellement

B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté, pas de taux de couverture de la dette documenté, revenus non contractualisés

B4.4: 0/2 — taux de couverture de la dette non calculable, revenus d'arbitrage non garantis

B5 · Pré-commercialisation 4.0/10faible

Projet au stade RTB (permis construction en cours, raccordement demande SAC initiée)
Aucun PPA ni contrat d'optimisation signé; stratégie arbitrage marché spot non contractualisée
Permis obtenu non purgé, construction non démarrée → score 4/10

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Statut RTB atteint: permis de construire obtenu (déclaration travaux préliminaires suffisante depuis 2025), SAC connexion réseau en cours d'étapes finales
Chantier non démarré (T3 2026 prévu)
Attestation environnementale SEIA requise non confirmée dans dossier

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché BESS chilien en forte croissance (1,5GW en construction/exploitation, 4,4GW en développement)
Cadre réglementaire favorable
Risque de cannibalisation prix spread et volatilité marché spot
Score ajusté grâce aux données live: marché rising mais revenus non contractualisés → 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Pas de financement bancaire −5 pts

Aucun partenaire bancaire identifié sur projet >€2M (2,03M€ levée T2 sur coût total ~12M€) — validation externe absente

Points forts

✓Plateforme Enerfip top-tier: PSFP AMF, zéro défaut historique, marché secondaire.

✓Obligations simples senior, SPV dédié, structure juridique espagnole claire.

✓Statut RTB atteint: permis et démarches de raccordement initiées.

✓Marché BESS chilien en forte croissance, cadre réglementaire favorable.

✓Équipe dirigeante expérimentée (15 ans énergie, banque d'investissement).

Risques identifiés

!Aucun MW BESS livré et raccordé documenté pour RelyAssets: premier projet RTB.

!Aucun PPA ni contrat d'optimisation signé; revenus entièrement dépendants du marché spot.

!Refinancement bancaire long terme non sécurisé: risque de refinancement significatif.

!Risque de change dollar/peso chilien non couvert, incombe aux investisseurs.

!Bilan sponsor très limité (FP <1M€, EBITDA négatif), garant peu capitalisé.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.