Enerfip Énergie renouvelable Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Ariano Irpino – AGE France SAS

Average

score / 100

Yield

9.0%/yr

Duration

24 months

Min. ticket

50 €

Amount raised

2.3 M€

Invest →

À propos

Financement du premier jalon d'acquisition d'un projet solaire photovoltaïque au sol de 28,2 MWp situé à Ariano Irpino (Italie), en phase Ready-to-Build (RtB). L'émetteur est AGE France SAS, filiale du groupe Alternative Green Energy (AGE), spécialisé dans le développement ENR. La substation de raccordement reste à construire. Obligations simples in fine sur 2 ans à 9% par an, garanties par nantissement de titres SPV et PCG maison mère.

Plateforme · 23.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF en cours de validité, licence fonds propres-2022-2 vérifiée
Score maximal

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Taux de défaut 0,00% → 6/6
Taux de retard 0,32% (<5%) → 6/6
Rendement moyen réalisé 7,95% conforme à la fourchette ENR annoncée (5–9%) → 6/6
A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6

A3 · Rigueur de sélection 3.0/4bon

Processus de sélection documenté (risk score 2/5 publié, comité interne), mais taux de sélection global non publié explicitement
Plateforme leader ENR France depuis 2014, 537 projets financés

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante rentable (RN ~600K€ 2022), >10 ans d'existence, 30–50 collaborateurs, croissance constante
Acquisition de Lumo fin 2025
Pas d'actionnaire institutionnel coté → 3 pts vs 4 pts pour filiale groupe

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

agrément AMF agréé → délai réflexion 4 jours + plan continuité obligatoire (1 pt)
Comptes ségrégués requis par le statut agrément AMF (1 pt)
Marché secondaire Enerdeal opérationnel depuis 2023 (1 pt)

Projet · 37.0/75 (42.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe droit français clair

B1.2: 2/3 — société dédiée (SPV) dédié Ariano Solar Srl, émetteur AGE France SAS distinct

B1.3: 1/2 — Nantissement 1er rang revendiqué mais convertible en 2e rang possible; pas d'autre dette senior connue à ce stade

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 3/4 — Carlos et Juan Gonzalez nommés avec fonctions, pas de profil LinkedIn vérifié

B2.2: 2/5 — AGE fondée 2015, 3 GW BESS livrés, mais 0 MW solaire en exploitation documentés en Italie

B2.3: 1/3 — Première opération Enerfip, réputation vérifiable secteur ENR

B2.4: 1/3 — Groupe en restructuration récente, entités créées en 2024-2025, bilans partiels AGEAC HoldCo disponibles

B3 · Garanties & Sûretés 8.0/15

B3.1: 6/9 — Nantissement 100% titres société dédiée (SPV) enregistré en Italie + PCG Gammo Investments SA; nantissement convertible en 2e rang, risque de subordination

B3.2: 1/4 — Gammo constituée sept. 2024, pas de comptes disponibles, solidité non évaluable

B3.3: 1/2 — Financement bancaire senior envisagé mais non encore accordé ni nommé

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 4/5 — Projet RtB avec AU obtenue, IRR et PPA non encore contractualisés, tarif réglementé italien attendu

B4.2: 0/4 — Fonds propres opérateur non engagés (N/A indiqué); crowd finance 100% du jalon

B4.3: 2/4 — Pas de stress test présenté mais Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) limitée à ce premier jalon

B4.4: 2/2 — taux de couverture de la dette post-financement non calculable à ce stade de développement; projet de revente à COD documenté

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Permis principal AU obtenu, sous-station raccordement à construire, PPA en cours de négociation; pas de contrat ferme de vente ou PPA signé
Correspond à 6/10 (permis obtenu non purgé + PPA en négociation avancée) selon grille ENERGY

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

AU obtenue (autorisation principale), mais sous-station de raccordement non construite et raccordement réseau non confirmé par gestionnaire
Permis obtenu sans confirmation finale raccordement

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché ENR Italie en forte croissance, CAGR >5% 2024-2029, demande solaire soutenue par politique de transition énergétique italienne
Contexte réglementaire instable à surveiller
Score 2/3: marché établi, positif mais risque politique italie documenté

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Pas de financement bancaire −5 pts

Projet 2,3M€ >2M€ sans partenaire bancaire accordé et identifié à date — financement bancaire senior envisagé mais non formalisé: −5 pts

Points forts

✓Plateforme Enerfip leader ENR France, zéro défaut historique, agrément PSFP AMF.

✓Autorisation principale AU obtenue sur projet solaire 28,2 MWp en Italie.

✓Marché ENR Italie en forte croissance structurelle, soutenu par politiques décarbonation.

✓Obligation simple senior droit français, SPV dédié, structure juridique lisible.

✓Nantissement 100% titres SPV enregistré localement en Italie, garantie PCG maison mère.

Risques identifiés

!Nantissement susceptible d'être converti en rang 2 au profit du financement bancaire senior futur.

!Gammo Investments SA (garant PCG) constituée sept. 2024, aucun bilan disponible, solidité non vérifiable.

!Aucun PPA signé ni contrat de vente ferme; risque prix énergie et risque de refinancement à COD.

!Groupe AGE en restructuration récente, entités holding créées entre 2024 et 2025, historique limité.

!Sous-station de raccordement à construire; risque coût et délai de raccordement réseau non confirmé.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.