Soleil Du Sud Developpement 7 - Phase 2 — 7.5%/an · 19 mois

Plateforme · 20.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF fonds propres-2023-22 en cours de validité depuis novembre 2023
Également immatriculée statut réglementaire CIP et IFP auprès de l'registre ORIAS
Statut réglementaire maximal atteint

A2 · Track Record 5.0/6bon

Défaut 0,0% → 6/6
Retard 0,35% (<5%) → 6/6
Rendement réel vs annoncé non communiqué explicitement → 0/6
A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4,8 → arrondi à 5

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Processus de sélection mentionné implicitement (700 collectes sur 400M€, 0% défaut)
Taux de sélection non publié explicitement dans les données disponibles

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Adossée au groupe 123 Investment Managers depuis 2021, >10 ans d'existence (fondée 2014), croissance saine, aucun signal de détresse plateforme
Groupe non coté institutionnel majeur → 3 pts

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

agrément AMF agréée → délai réflexion 4 jours + plan continuité obligatoire (1 pt)
Acquisition Lendopolis novembre 2024 suggère infrastructure de paiement ségrégué (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

Projet · 54.0/75

B1 · Instrument & Structure 9.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit français clair

B1.2: 3/3 — société dédiée (SPV) dédié SOLEIL DU SUD DÉVELOPPEMENT 7, droit français

B1.3: 1/2 — Rang prioritaire revendiqué, nantissement et GAPD mais inscription non confirmée à date dossier

B2 · Opérateur & Track record 10.0/15

B2.1: 4/4 — Joël OROS nommé, Président Fondateur identifiable publiquement

B2.2: 4/5 — Opérateur depuis 2009, 45 collab., centrales en service documentées; 1-10 MWp exploitation

B2.3: 2/3 — Phase 1 clôturée avec succès sur Lendosphere (1,6M€)

B2.4: 0/3 — Données financières Pappers non disponibles dans le dossier

B3 · Garanties & Sûretés 11.0/15

B3.1: 7/9 — GAPD émise par SOLEIL DU SUD ENERGIE + nantissement 1er rang sur titres société dédiée (SPV)

B3.2: 2/4 — Groupe SOLEIL DU SUD Energie: fonds propres et gearing non communiqués, entreprise à mission 45 salariés, patrimoine estimé modéré

B3.3: 2/2 — Tarif d'achat sécurisé 20 ans équivaut à engagement contractuel fort

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 4/5 — Tarif réglementé 20 ans + permis; IRR estimé 6-8% zone ENR standard → 4 pts

B4.2: 2/4 — Apport opérateur non chiffré; centrales partiellement en service suggère engagement propre partiel → 2 pts prudents

B4.3: 2/4 — Pas de stress test documenté mais tarif fixe 20 ans compense structurellement

B4.4: 2/2 — Revenus contractualisés sur tarif d'achat 20 ans, taux de couverture de la dette estimé >1.5

B5 · Pré-commercialisation 8.0/10bon

Permis purgé sur au moins un projet (déjà en service Porquerolles), tarif réglementé 20 ans obtenu pour l'ensemble du portefeuille, raccordement en cours. → 8/10 (permis purgé + tarif réglementé, raccordement non totalement confirmé pour les 2 projets La Valette)

B6 · Permis & Maturité 4.0/5bon

Un projet déjà en service (Porquerolles, permis purgé + raccordement)
Deux projets La Valette 'prêts à construire', permis obtenus mais recours possibles non précisés. → 4/5

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché ENR solaire France en croissance (1 418 MW Q1 2026), tarif d'achat réglementé sécurisé
Ralentissement sous-jacent du développement noté mais projets déjà autorisés non impactés. → 2/3

Points forts

✓Tarif d'achat réglementé sécurisé sur 20 ans pour l'ensemble du portefeuille

✓GAPD groupe + nantissement 1er rang sur titres SPV: double sûreté documentée

✓Opérateur régional expérimenté depuis 2009, 45 CDI, aucune sous-traitance

✓Un projet déjà en service (Porquerolles), réduction du risque de construction

✓Phase 1 bouclée avec succès (1,6M€) sur Lendosphere, historique positif

Risques identifiés

!Bilan financier SOLEIL DU SUD ENERGIE non communiqué: solidité du garant GAPD non vérifiable

!Structure financière du portefeuille absente: apport fonds propres opérateur inconnu

!Deux projets La Valette 'prêts à construire' sans confirmation raccordement réseau

!Ralentissement sous-jacent marché solaire français; risques de surproduction estivale réseau

!Montant collecte phase 2 (260K€) faible vs phase 1 (1,6M€): rôle dans plan de financement global opaque