Lendivo – Business loan 1582 (#203811241 – 10001582)

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Lendivo – Business loan 1582 (#203811241 – 10001582)

Fragile

score / 100

Yield

8.0%/yr

Après WHT (10%)

7.2%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

150 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 8.0%/an → Rendement net après WHT : 7.2%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 150,000 € to Lendivo, Bulgarian non-bank financial institution (Shumen) registered with the BNB, to finance its portfolio of unsecured consumer credits. Direct loan over 12 months at 8%/year, monthly interest and capital at maturity, without guarantee or SPV.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria No
0001/18.09.2023 valid, EU licence recognised but outside AMF/ESMA tier 1
Afranga calibration confirmed: 5 points

A2 · Track Record 1.0/6faible

Portfolio default rate 12.5% → 1.5 points
Delay >90 days unpublished → 0 points
Actual yield vs announced unpublished → 0 points
Partial statistics, partial penalty applied
A2 = (1.5×0.5)+(0×0.3)+(0×0.2) ≈ 0.75 → rounded 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of a selection process (CCO identified, advisor ex-iuvo) without published selection rate or detail of formal credit committee

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Platform relaunch April 2025 (new owner), operationally confirmed February 2026 (~10 months)
12-month stability threshold not reached → 1 point
Stik-Credit solvent but provisions for defaults >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licensed → reflection period + continuity plan mandatory (1 point)
Segregated funds via licensed Lemonway (1 point)
Secondary market not documented (0 point)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 24.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct ECSP loan documented, fixed rate 8%

B1.2: 2/3 - Direct borrower loan, Bulgarian law EU

B1.3: 1/2 - Unsecured, ranking of other debts not documented

B2 · Opérateur & Track record 6.0/15faible

B2.1: 2/4 - Executive director appointed, public profile not verified

B2.2: 3/5 - Recent NBFI BNB, high balance sheet leverage

B2.3: 0/3 - No prior documented transactions on Afranga

B2.4: 1/3 - No known proceedings, high gearing, register not verified

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 - No guarantee or security (N/A)

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - NBFI licensed by BNB, institutional partner according to note

B4 · Structure financière 3.0/15faible

B4.1: 1/5 - EBITDA and debt service not disclosed

B4.2: 1/4 - Equity 707k€, approximately 14% of balance sheet

B4.3: 0/4 - No stress test presented

B4.4: 1/2 - Net margin 2025 approximately 3.3%

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

Credit portfolio data (clients, concentration, defaults) not communicated

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

BNB registration BGR00455
Activity significant only since 2024 (Revenue 2023: 5k€)

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Bulgarian non-bank credit market in growth
Credit cost ceilings (law 11/2025) and ECB alerts on NBFIs

Points forts

✓Borrower registered as non-bank financial institution with the BNB.

✓Revenue in strong growth: 1.48 M€ in 2024, 5.16 M€ in 2025.

✓Positive net profit over three consecutive financial years

✓Interest paid monthly, short duration of 12 months.

✓No fees for the investor, euro adopted in Bulgaria since 2026.

Risques identifiés

!Unsecured loan with no real or personal security; risk of total loss of capital.

!Balance sheet heavily indebted: equity of 707 k€ for total assets of 5.1 M€.

!Legal credit cost ceilings (November 2025) likely to compress margins.

!Portfolio data and history of borrower on the platform not disclosed.

!UIC 203811241 corresponds to Lendivo (borrower) and not to Afranga: not an anomaly.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.