Latvian Forest Development Fund — LV0000113017 — 15.0%/an · 38 mois

Plateforme · 21.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agréée Latvijas Banka / FCMC depuis septembre 2021 sous régime ECSP letton
Calibration: Lande Finance (ECSP Latvijas Banka) = 8 pts
Statut équivalent appliqué

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Défaut 0% depuis 2019 (6/6)
Retard 0% (6/6)
Rendement non déviant signalé (6/6)
A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Processus mentionné (améliorations post-2023), aucun taux de sélection publié ni description détaillée de comité
2 pts par défaut

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Portefeuille doublé en 2024, AUM 27,4M€, 0% défaut
Plateforme indépendante >3 ans, pas de signal de détresse
Préoccupation de concentration sectorielle forestière (mars 2026) légère

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP letton actif → 1 pt obligatoire (délai réflexion/plan continuité)
Garantie de rachat à 90 jours documentée → 1 pt (mécanisme liquidité)
Comptes ségrégués non confirmés explicitement → 0 pt

Projet · 39.0/75 (42.0 brut, red flags −3)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe, droit letton UE reconnu

B1.2: 1/3 — Note fractionnée sur pool LFDF, structure marketplace P2P, opacité intercompany signalée

B1.3: 1/2 — Rang non formellement inscrit, pas de dette senior documentée

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 — LFDF nommé, dirigeants non identifiés publiquement dans le dossier

B2.2: 3/5 — NBFI récente (<2 ans), encours 52M€, mais historique court

B2.3: 2/3 — Une opération remboursée (mai 2025), sans incident signalé

B2.4: 1/3 — Structure intercompany opaque signalée, bilan non communiqué

B3 · Garanties & Sûretés 6.0/15faible

B3.1: 4/9 — Caution personnelle présumée; pool de prêts sous-jacent non détaillé, garanties sur créances non documentées

B3.2: 1/4 — Solidité garant non évaluable, bilan LFDF non fourni

B3.3: 2/2 — LFDF entité NBFI agréée, constitue partenaire institutionnel financier

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette estimé 1.5–2.0 sur base encours et rendements, données partielles

B4.2: 2/4 — Fonds propres LFDF non communiqués, levier inconnu

B4.3: 2/4 — Pas de stress test, mais portefeuille diversifié PME/entreprises lettones

B4.4: 1/2 — Marge nette estimée correcte pour NBFI mais non documentée

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif >52M€, diversification partielle documentée, historique court (<18 mois)
Concentration sectorielle forestière signalée par analystes tiers

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

LFDF activité établie, agrément NBFI letton en vigueur, documents légaux en ordre, licences valides

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché crédit PME letton en hausse (prêts entreprises +18,6% en 2025), credit-to-GDP 29% (potentiel)
Risques: ralentissement PIB 2026 à 1,4%, pressions inflationnistes, secteurs export/énergie en tension

Points forts

✓Plateforme Debitum agréée ECSP, track record 0% défaut depuis 2019.

✓Marché crédit PME letton en forte croissance (+18,6% en 2025).

✓LFDF a remboursé intégralement une première note en mai 2025.

✓Taux d'intérêt attractif 15%/an pour la classe SME-NBFI.

✓Activité NBFI agréée, encours 52M€ en moins de 18 mois.

Risques identifiés

!LFDF représente 86% du portefeuille Debitum — concentration extrême sur un seul originateur.

!Structures intercompany opaques signalées par analystes indépendants (Re:think P2P).

!Dirigeants et bilan LFDF non communiqués dans le dossier, transparence insuffisante.

!Concentration sectorielle forestière létonne, secteur exposé aux cycles commodity.

!Historique LFDF inférieur à 18 mois — track record insuffisant pour évaluer le risque réel.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.