Sandbox Funding — LV0000112894 — 12.0%/an · 9 mois

Plateforme · 21.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agréée Latvijas Banka / FCMC depuis septembre 2021 sous régime ECSP letton
Calibration: Lande Finance (ECSP Latvijas Banka) = 8 pts
Statut équivalent appliqué

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Défaut 0% depuis 2019 (6/6)
Retard 0% (6/6)
Rendement non déviant signalé (6/6)
A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Processus mentionné (améliorations post-2023), aucun taux de sélection publié ni description détaillée de comité
2 pts par défaut

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Portefeuille doublé en 2024, AUM 27,4M€, 0% défaut
Plateforme indépendante >3 ans, pas de signal de détresse
Préoccupation de concentration sectorielle forestière (mars 2026) légère

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP letton actif → 1 pt obligatoire (délai réflexion/plan continuité)
Garantie de rachat à 90 jours documentée → 1 pt (mécanisme liquidité)
Comptes ségrégués non confirmés explicitement → 0 pt

Projet · 43.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit letton clair

B1.2: 1/3 — Emprunt via marketplace, droit letton, structure pool peu documentée

B1.3: 1/2 — Rang non formellement enregistré, pas de dette senior connue

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 2/4 — Entité Sandbox Funding nommée, dirigeant non identifié dans le dossier

B2.2: 3/5 — Originator actif sur Debitum, données portefeuille partielles, historique SME letton

B2.3: 1/3 — Présence sur plateforme, aucun remboursement documenté dans le dossier

B2.4: 1/3 — Aucune procédure identifiée, données bilan insuffisantes

B3 · Garanties & Sûretés 7.0/15faible

B3.1: 5/9 — Caution solidaire ou garantie originator supposée, pool de prêts sous-jacents non détaillés

B3.2: 0/4 — Bilan garant inconnu, aucune donnée financière sur Sandbox Funding

B3.3: 2/2 — Originator NBFI agréé Latvijas Banka, partenaire institutionnel qualifié

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette du pool non communiqué, estimation modérée pour portefeuille SME letton noté B+

B4.2: 2/4 — Apport en fonds propres originator non documenté, hypothèse partielle

B4.3: 1/4 — Aucun stress test présenté, Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif)/Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) inconnu

B4.4: 2/2 — Note B+ Debitum implique cash-flow positif documenté en interne

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille SME actif, diversification supposée (pool), historique partiel Debitum
Données portefeuille détaillées non communiquées dans le dossier

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie, agrément Latvijas Banka en vigueur, structure légale saine et opérationnelle depuis >2 ans

B7 · Marché & Localisation 3.0/3✓ max

Marché letton SME en forte croissance (+18,6% 2025), credit-to-GDP 29% (potentiel élevé), NBFIs en essor
Note B+ conforme
Risques stagflationnaires mineurs

Points forts

✓Plateforme Debitum agréée ECSP Latvijas Banka, 0% défaut depuis 2019.

✓Marché lettonie SME en forte croissance, NBFIs en montée en puissance.

✓Note de risque B+ attribuée par Debitum après analyse interne.

✓Taux 12%/an dans la norme SME-NBFI, durée courte (9 mois).

✓Activité NBFI établie, cadre légal letton solide.

Risques identifiés

!Dirigeants de Sandbox Funding non identifiés dans le dossier disponible.

!Aucun bilan financier de l'originator fourni, solidité du garant inévaluable.

!Pool de prêts sous-jacents non détaillé: secteurs, concentrations, NPL inconnus.

!Absence de stress test et de données DSCR sur le portefeuille.

!Risque stagflationnaire letton 2026 (croissance 1,4%, inflation 3,6%) à surveiller.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.