Sandbox Funding — LV0000112902 — 12.5%/an · 12 mois

Plateforme · 21.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agréée Latvijas Banka / FCMC depuis septembre 2021 sous régime ECSP letton
Calibration: Lande Finance (ECSP Latvijas Banka) = 8 pts
Statut équivalent appliqué

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Défaut 0% depuis 2019 (6/6)
Retard 0% (6/6)
Rendement non déviant signalé (6/6)
A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Processus mentionné (améliorations post-2023), aucun taux de sélection publié ni description détaillée de comité
2 pts par défaut

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Portefeuille doublé en 2024, AUM 27,4M€, 0% défaut
Plateforme indépendante >3 ans, pas de signal de détresse
Préoccupation de concentration sectorielle forestière (mars 2026) légère

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP letton actif → 1 pt obligatoire (délai réflexion/plan continuité)
Garantie de rachat à 90 jours documentée → 1 pt (mécanisme liquidité)
Comptes ségrégués non confirmés explicitement → 0 pt

Projet · 45.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Loan note à taux fixe, droit letton clair

B1.2: 1/3 — Emprunt via originateur, structure marketplace peu documentée

B1.3: 1/2 — Rang non formellement enregistré, pas de dette senior connue

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 — Entité Sandbox Funding nommée, dirigeant non identifié dans le dossier

B2.2: 3/5 — NBFI létton actif, historique partiel, encours limités documentés

B2.3: 2/3 — Opérations en cours sur Debitum sans incident signalé

B2.4: 1/3 — Données bilans insuffisantes pour vérification complète

B3 · Garanties & Sûretés 9.0/15

B3.1: 5/9 — Caution solidaire de l'originateur NBFI agréé (structure standard pool de prêts)

B3.2: 2/4 — Financiers partiels, informations limitées sur fonds propres et gearing

B3.3: 2/2 — Originateur NBFI agréé Banque centrale lettonne, constitue partenaire institutionnel

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette estimé 1,5–2,0 sur pool PME letton actif

B4.2: 2/4 — Apport propre de l'originateur partiel, structure pool habituelle

B4.3: 2/4 — Pas de stress test documenté, Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total)/taux de couverture de la dette modérés compensent partiellement

B4.4: 1/2 — Marge estimée 2–5%, taux de couverture de la dette probable 1,5–2,0

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Pool de prêts actif, portefeuille diversifié documenté partiellement, historique >2 ans sur plateforme, données concentration clients non communiquées

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie >2 ans, agrément banque centrale en cours de validité, documents légaux en ordre

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché SME letton en croissance (+18,6% prêts entreprises 2025), crédit/PIB bas (29%), NBFI en expansion
Risques stagflationnaires et ralentissement 2026 modérés mais documentés

Points forts

✓Plateforme Debitum agréée ECSP Latvijas Banka, 0% défaut depuis 2019.

✓Marché SME letton en forte croissance, NBFI en expansion structurelle.

✓Originateur NBFI agréé banque centrale, activité établie.

✓Taux 12,5%/an dans la norme SME-NBFI, durée courte 12 mois.

Risques identifiés

!Dirigeants de Sandbox Funding non identifiés dans le dossier disponible.

!Bilan et gearing de l'originateur non vérifiables dans les données fournies.

!Pool de prêts sous-jacents non détaillé : secteurs, concentration, qualité non communiqués.

!Ralentissement PIB letton prévu à 1,4% en 2026, risque stagflationnaire documenté.

!Absence de stress test et de données financières détaillées sur l'originateur.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.