Enerfip Énergie renouvelable Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

ENERSIDE Financiación corporativa

Avoid

score / 100

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

5 M€

Invest →

À propos

Financement corporate d'Enerside Energy SA, développeur espagnol de projets solaires multi-pays (Espagne, Italie, Brésil, Chili). Pipeline de 5,5 GW. Obligation simple 3 ans pour financer le développement de ce portefeuille. Garantie: nantissement actions société projets Renaico (Chili, 2 projets PMGD construits, connexion prévue mai 2023).

Plateforme · 21.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Enerfip détient agrément AMF agrément AMF fonds propres-2022-2 en cours de validité (vérifié registre AMF)

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Score ajusté grâce aux données live: taux défaut 0.0%, taux retard 0.5%, TRI conforme annonces
Historique ENR exceptionnel → 6/6

A3 · Rigueur de sélection 3.0/4bon

Processus de sélection documenté avec comité interne et analyse technique/financière
Taux sélection non publié

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Score ajusté grâce aux données live: plateforme rentable (€773K profit 2024), >7 ans existence, croissance saine €700M+ financés, aucun signal détresse
Acquisition Lumo 2025 renforce position

A5 · Protection investisseurs 1.0/3faible

Délai réflexion 4 jours obligatoire agrément AMF (1pt minimum)
Aucun marché secondaire mentionné
Comptes ségrégués non documentés

Projet · 9.0/75 (29.0 brut, red flags −20)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple droit espagnol UE reconnu

B1.2: 2/3 — Emprunt direct sans société dédiée (SPV) dédié

B1.3: 1/2 — Senior revendiqué non formellement inscrit

B2 · Opérateur & Track record 3.0/15faible

Score ajusté grâce aux données live:

B2.1: 4/4 — Dirigeant Joatham Grange identifié avec NIF, LinkedIn confirmé

B2.2: 0/5 — Développeur 15+ ans mais détresse financière sévère (pertes €23M, dette €64M, revenus −74%)

B2.3: 0/3 — Première opération Enerfip

B2.4: 0/3 → RF4 appliqué (stress financier extrême documenté, dette nette €61.9M vs capitalisation €71M, restructuration 2024-2025)

B3 · Garanties & Sûretés 8.0/15

B3.1: 6/9 — Nantissement actions projets Renaico Chili (2 PMGD construits), connexion réseau 23/05/2023, enregistrement non prouvé formellement

B3.2: 0/4 — Garant (Enerside SA) en détresse extrême: pertes €23M, gearing impossible à calculer (fonds propres inconnus), dette €64M

B3.3: 2/2 — Crédit bancaire Caixabank/Santander €14M refinancé 2024 (live research)

B4 · Structure financière 0.0/15faible

B4.1: 0/5 — Financement corporate portefeuille 5.5 GW: aucun PPA signé documenté, aucun IRR calculé, projets développement

B4.2: 1/4 — €373K fonds propres sur €5M levée (7%)

B4.3: 0/4 — Aucun stress test + financement quasi-total par dette

B4.4: 0/2 — taux de couverture de la dette non calculable, opérateur en perte opérationnelle massive (EBIT négatif)

B5 · Pré-commercialisation 4.0/10faible

Projets Renaico construits, connexion réseau prévue 23/05/2023
Aucun PPA documenté sur portefeuille 5.5 GW
Phase développement sans revenus contractualisés

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Projets Renaico: construction terminée, connexion réseau prévue mai 2023 → autorisations obtenues, délais recours probablement purgés

B7 · Marché & Localisation 3.0/3✓ max

Score ajusté grâce aux données live: marché ENR Espagne/Chili en forte croissance (demande +2.7% 2025, 63% mix renouvelable, 80 GW installés)
Prix wholesale €40-71/MWh stables
Soutien réglementaire 81% renouvelable 2030

⚠ Alertes détectées · −25 pts déduits

Pas de financement bancaire −5 pts

Aucun partenaire bancaire sur financement corporate >€2M — CORRIGÉ PAR LIVE RESEARCH: crédit bancaire Caixabank/Santander €14M refinancé août 2024, pas de pénalité RF2

Opérateur en procédure judiciaire −15 pts · DISQUALIFICATION

Opérateur en détresse financière extrême (pertes €22.99M/an, dette €64.2M, revenus −73.5%, restructuration 2024-2025) — stress sévère sans procédure collective formelle mais situation critique → −15 pts

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle enregistrée formellement (nantissement actions non prouvé inscrit registre) sur financement corporate >€500K → −5 pts

Points forts

✓Plateforme Enerfip excellente (PSFP AMF, 0% défaut ENR, 0.5% retard, Trustpilot 4.6/5)

✓Marché ENR Espagne/Chili en forte croissance structurelle (demande +2.7%, 80 GW installés)

✓Projets Renaico Chili construits et connexion réseau planifiée mai 2023

✓Crédit bancaire Caixabank/Santander €14M refinancé août 2024 (validation externe)

Risques identifiés

!⚠ CRITIQUE: Enerside en détresse financière sévère (pertes €23M, dette €64M, revenus −74% en 2024)

!⚠ Dette nette €61.9M vs capitalisation boursière €71M — solvabilité compromise

!⚠ Restructuration dette 2024-2025 et multiples augmentations capital — signaux stress aigu

!⚠ Fonds de roulement négatif: passif courant €39.5M vs créances €2.5M

!⚠ Financement corporate 5.5 GW sans PPA signé ni revenus contractualisés — risque exécution

!⚠ Nantissement actions projets Renaico non formellement prouvé inscrit au registre

!⚠ Apport fonds propres seulement 7% du financement total — levier extrême

!⚠ Aucun stress test présenté sur financement quasi-total par dette

!Volatilité prix électricité wholesale (€40-71/MWh) — exposition marché spot

!Sous-investissement infrastructures réseau Espagne (blackout avril 2025 coût €1.6Mds)

!Tensions géopolitiques Moyen-Orient affectant prix gaz (+60% T2 2026)

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.