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Plateforme · 20.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF fonds propres-2023-22 en cours de validité depuis novembre 2023
Également immatriculée statut réglementaire CIP et IFP auprès de l'registre ORIAS
Statut réglementaire maximal atteint

A2 · Track Record 5.0/6bon

Défaut 0,0% → 6/6
Retard 0,35% (<5%) → 6/6
Rendement réel vs annoncé non communiqué explicitement → 0/6
A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4,8 → arrondi à 5

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Processus de sélection mentionné implicitement (700 collectes sur 400M€, 0% défaut)
Taux de sélection non publié explicitement dans les données disponibles

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Adossée au groupe 123 Investment Managers depuis 2021, >10 ans d'existence (fondée 2014), croissance saine, aucun signal de détresse plateforme
Groupe non coté institutionnel majeur → 3 pts

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

agrément AMF agréée → délai réflexion 4 jours + plan continuité obligatoire (1 pt)
Acquisition Lendopolis novembre 2024 suggère infrastructure de paiement ségrégué (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

Projet · 59.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe droit français

B1.2: 2/3 — Emprunt direct VALREA SAS bien documenté

B1.3: 1/2 — Rang non formellement inscrit, pas de dette senior connue

B2 · Opérateur & Track record 13.0/15bon

B2.1: 4/4 — Groupe VALOREM, dirigeants identifiables publiquement

B2.2: 5/5 — 140+ constructions ENR réalisées, 4,5 GW en développement, >30 ans d'existence

B2.3: 3/3 — 153 levées, 95 totalement remboursées, 0 impayé

B2.4: 1/3 — CA 46M€, bilan non communiqué intégralement

B3 · Garanties & Sûretés 10.0/15

B3.1: 7/9 — GAPD émise par VALOREM SAS (groupe institutionnel, couvre capital+intérêts)

B3.2: 2/4 — VALOREM 150M€ CA, gearing non précisé, fonds propres non communiqués

B3.3: 1/2 — Aucun partenaire bancaire identifié sur cette tranche (<€2M)

B4 · Structure financière 12.0/15bon

B4.1: 4/5 — Entreprise BtoB construction ENR, revenus contractualisés via commandes clients solides

B4.2: 3/4 — VALOREM groupe capitalisé, apport propre implicite via structure

B4.3: 3/4 — Activité diversifiée 5 pays, GAPD couvre stress

B4.4: 2/2 — CA 46M€ stable, marge construction ENR standard >5%

B5 · Pré-commercialisation 8.0/10bon

Portefeuille actif >140 constructions réalisées, clients institutionnels ENR, présence 5 pays européens
Diversification correcte, historique solide documenté
Pas de données concentration client précises

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité établie depuis 2007 (>2 ans), maîtrise d'œuvre ENR, tous documents légaux en ordre, opérations en cours documentées (Finlande, Italie, Grèce, Pologne)

B7 · Marché & Localisation 3.0/3✓ max

Marché ENR France en forte croissance (objectif ×3 capacité solaire d'ici 2030)
Bègles: irradiation 4 650 Wh/m², productivité 1 198 kWh/kWc parmi les plus élevées
Tendance haussière confirmée

Points forts

✓VALOREM groupe pionnier ENR depuis 1994, 140+ constructions réalisées, 153 levées sans impayé.

✓GAPD de VALOREM SAS couvrant la totalité du capital et des intérêts.

✓Marché ENR Europe en forte croissance, Bègles parmi les meilleures irradiations de France.

✓Plateforme Lendosphere agréée PSFP AMF, track record 0% défaut, 0,35% retard.

✓Diversification géographique internationale (5 pays) réduisant la dépendance au marché français.

Risques identifiés

!Bilan et gearing de VALOREM SAS non communiqués dans le dossier; solidité GAPD non vérifiable précisément.

!Financement de l'activité courante (BFR) sans garantie réelle inscrite ni banque identifiée.

!Risques de délais de raccordement réseau en Europe pouvant retarder les projets en portefeuille.

!Collecte simultanée Lendosphere + Lendopolis: exposition totale 5 M€ sur une seule entité VALREA.

!Aucun plan de financement détaillé ni stress test présenté dans le dossier de cette tranche.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.