À propos
Prêt de €100,000 à WOW Innovation GmbH, société allemande de minage de Bitcoin fondée en 2016, spécialisée dans la revente de matériel ASIC, la gestion de flottes clientes en hosting externalisé et le minage en propre. La levée vise à financer l'expansion de la flotte de minage propre avant le halving Bitcoin d'avril 2028. Prêt à 16%/an sur 14 mois via la plateforme suisse Maclear.
Plateforme · 9.0/25
A1 · Statut réglementaire
3.0/8faible
- Plateforme suisse, hors AMF/agrément AMF/ECSP
- Supervision SRO PolyReg (autorégulation) avec FINMA en dernier ressort
- Équivalent fonctionnel mais inférieur à un agrément agrément AMF/ECSP ou FSC/BaFin
- Aucun passeport européen
- Score aligné sur enregistrement seul sans agrément agrément AMF
A2 · Track Record
3.0/6
- Taux de défaut déclaré 0,1% (<1% → 6 pts base)
- Taux de retard >90j non publié → N/C → 0 pts
- Rendement réel vs annoncé non vérifiable (aucun rapport audité 2024) → N/C → 0 pts
- Score brut: (6×0.5 + 0×0.3 + 0×0.2) = 3.0
- Pas de pénalité -2 car taux défaut partiellement publié
A3 · Rigueur de sélection
1.0/4faible
- Taux de sélection non publié
- Processus non documenté publiquement
- Deux cas documentés de fraude/fausses informations aux investisseurs (Estlat, Vibroedil) remettant en cause la rigueur du processus
- Plateforme ancienne reconnue dans sa niche mais sélection défaillante prouvée
A4 · Santé financière
1.0/4faible
- Aucun rapport financier audité 2024 publié (mars 2026, retard justifié par migration)
- Fonds de réserve petit et non transparent
- Rendements cibles 20%+ sans réserves de solvabilité vérifiables
- Croissance 720% mais modèle économique suspect
- Signal de détresse non actif mais transparence insuffisante pour 2+ pts
A5 · Protection investisseurs
1.0/3faible
- Aucun agrément agrément AMF/ECSP → règle du 1 pt automatique non applicable
- SRO PolyReg offre un cadre minimal
- Fonds de réserve existant mais opaque et sous-dimensionné
- Pas de marché secondaire documenté
- Pas de compte ségrégué confirmé publiquement
- 1 pt pour cadre SRO
Projet · 28.0/75
(31.0 brut, red flags −3)
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe 16%, droit allemand
B1.2: 1/3 — Emprunt direct opérateur allemand, mention droit applicable partielle
B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior connue, rang de fait 1er non inscrit
B2 · Opérateur & Track record
7.0/15faible
B2.1: 2/4 — Dirigeant Vitalii Honcharov nommé, propriétaire Dmitrijs Sinakovs nommé, sans profil public vérifiable
B2.2: 2/5 — PME 9 ans, secteur crypto/mining cyclique, pas de NBFI régulée
B2.3: 1/3 — 1ère opération sur Maclear, réputation non vérifiée ailleurs
B2.4: 2/3 — Aucune procédure identifiée, bilan tendu (perte 2025, dette nulle mais EBITDA négatif)
B3 · Garanties & Sûretés
4.0/15faible
B3.1: 2/9 — Caution personnelle non notariée selon structure; garanties collatéral matériel ASIC mentionnées mais non formalisées
B3.2: 1/4 — Garant non évalué financièrement, patrimoine non documenté
B3.3: 2/2 — Prêt <€2M, critère institutionnel non requis; structure directe acceptée
B4 · Structure financière
6.0/15faible
B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette 2026F 2.75× (seuil 1.5-2.0 → 3 pts)
B4.2: 1/4 — Fonds propres opérateur non chiffrés, mise de fonds minimale apparente
B4.3: 1/4 — Pas de stress test formel; dépendance totale au prix Bitcoin, scénario -20% insuffisant
B4.4: 1/2 — Marge nette 2024 2.5%, taux de couverture de la dette 2.75× en 2026F
B5 · Pré-commercialisation
3.0/10faible
- SME-NBFI: portefeuille clients actifs documenté (hardware buyers + hosting clients), mais données portefeuille peu détaillées, concentration sectorielle crypto élevée
- Historique partiel 9 ans mais transition vers minage propre récente
B6 · Permis & Maturité
3.0/5
- Activité établie depuis 9 ans (2016), enregistrée Handelsregister HRB 78825, documents légaux en ordre
- Pas d'agrément spécifique requis pour minage en Allemagne sous MiCA
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché SME/alternatif en croissance (14% CAGR) mais secteur Bitcoin mining sous pression majeure en 2026 (prix BTC -20% en juin, marges compressées)
- Marché secondaire stable mais risque crypto élevé justifie 1/3
⚠ Alertes détectées · −3 pts déduits
Rendement élevé sans garantie réelle
−3 pts
Taux servi 16%/an sans garantie réelle enregistrée (hypothèque, nantissement ou caution notariée absents)
Points forts
Société allemande enregistrée depuis 9 ans, historique opérationnel documenté.
Aucune dette portant intérêt avant ce prêt, bilan sans levier financier existant.
Trois flux de revenus complémentaires avec diversification partielle.
DSCR 2026F de 2.75× offre une couverture d'intérêts acceptable à court terme.
Équipement ASIC comme actif tangible potentiellement réalisable en cas de défaut.
Risques identifiés
Exposition totale au prix Bitcoin: une baisse de 20% supplémentaire anéantit les projections de revenus.
Garanties très faibles: aucune hypothèque, nantissement ou caution notariée documentée.
Taux de 16%/an sans garantie réelle inscrite déclenche RF10.
Forecasts 2027F (+221% CA) hautement spéculatifs, dépendants d'hypothèses Bitcoin non vérifiables.
Concentration opérationnelle sur 3 personnes (key-person risk) dans secteur très volatil.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.