Stikcredit Business Loan 670 — #202557159-10000670

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 670 — #202557159-10000670

Fragile

score / 100

Yield

9.0%/yr

Après WHT (10%)

8.1%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 9.0%/an → Rendement net après WHT : 8.1%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 250 000 EUR granted to Stikcredit, Bulgarian non-bank financial institution specialising in unsecured consumer lending. Funds will be used to finance the borrower's consumer credit portfolio. Bullet loan over 12 months at 9% p.a., via the Afranga platform (Sofia, Bulgaria).

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence granted by the Bulgarian Financial Supervision Commission (resolution 863, September 2023)
Equivalent EU status recognised but outside direct AMF/ESMA tier 1
Regulatory relaunching March 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Adjusted score through live data: default rate 12.5% documented (0/6 default + 1.8/6 delay × 0.3 + 6/6 yield × 0.2) = 2.34/6
Impairments rising 2023-2024
Young platform (relaunching 2025), limited history

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of selection process via originator Stikcredit, but selection rate not published
No documented independent committee

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Principal originator Stikcredit displays equity ratio 54%, net profit €3.5M in 2024
Viable but young platform (relaunching 2025)
No platform distress signal despite high portfolio loss rate (captured in A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

4-day reflection period + mandatory continuity plan (ECSP)
Segregated accounts via Lemonway (licensed French payment institution)
No identified secondary market

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 32.0/75 (37.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct loan ECSP, clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct operator borrowing, recognised EU local law, well documented

B1.3: 0/2 - No real guarantee, rank not documented or registered

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 - Manager Stefan Topuzakov identified (Executive Director)

B2.2: 1/5 - NBFI registered with BNB (BGR00370), financial data 2022-2024 accessible, but impossible to confirm the entity in available Bulgarian registers

B2.3: 0/3 - No repayment history documented on Afranga

B2.4: 0/3 - Information on Stikcredit UIC 202557159 could not be verified in consulted Bulgarian public registers

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - No real or personal guarantee documented (explicit N/A KIIS)

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Score adjusted based on live data: NBFI licensed BNB active, constitutes institutional partner. Revenues 33M BGN, equity 30M BGN, equity ratio 54% in 2024

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 - taux de couverture de la dette not directly calculable; equity 29.97M BGN, revenues in strong growth (+35% 2024)

B4.2: 4/4 - Equity ratio 54%, balance sheet solidity, substantial own collateral

B4.3: 0/4 - No stress test presented + limited coverage data

B4.4: 1/2 - Net margin ~20% on revenues but overall taux de couverture de la dette not provided

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

SME-NBFI: active portfolio, correct diversification (numerous consumer borrowers), partial history on platform
Stable and growing revenues over 3 years documented
Portfolio data sparse in terms of concentration

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI activity established for >2 years, valid BNB registration (BGR00370), sound legal structure, licences documented as current

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted based on live data: market declining trend reported, EU credit tightening underway
Bulgarian non-bank NPL 6.78% (below 8-9%), euro adoption Jan 2026 positive
SME-NBFI Bulgaria secondary market limited

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No real or personal guarantee on this SME-NBFI loan of 250 000 EUR - file explicitly N/A on guarantees.

Points forts

✓Stikcredit displays solid equity (54% of balance sheet) and sustained revenue growth.

✓Active NBFI registration with the National Bank of Bulgaria (BGR00370).

✓Segregated accounts via Lemonway, active ECSP licence FSC Bulgaria.

✓Bulgaria's euro adoption (January 2026) strengthens financial market stability.

✓Bulgarian non-bank sector NPL rate managed at 6.78% in 2023.

Risques identifiés

!No real or personal guarantee documented - RF8 triggered (−5 pts).

!Afranga platform default rate estimated at 12.5%, impairments increasing 2023-2024.

!Tightening of credit conditions in the euro area (15% net T1 2026) pressure on refinancing.

!Repayment history on Afranga absent - no documented repaid transaction.

!Market in declining trend according to live data; Bulgarian growth slowed to 2.6% forecast 2026.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.