Tiberus – Business Loan 673 (#205174291-10000673)

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business Loan 673 (#205174291-10000673)

Fragile

score / 100

Yield

12.0%/yr

Après WHT (10%)

10.8%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 12.0%/an → Rendement net après WHT : 10.8%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 250,000 EUR granted to Tiberus, Bulgarian non-bank financial institution specialising in automobile leasing, domiciled in Shumen (Bulgaria). Funds to be used for working capital and development of the credit portfolio. Principal repayment in fine at 12 months, monthly interest at 12% p.a.

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence granted by the Bulgarian Financial Supervision Commission (resolution 863, September 2023)
Equivalent EU status recognised but outside direct AMF/ESMA tier 1
Regulatory relaunching March 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Adjusted score through live data: default rate 12.5% documented (0/6 default + 1.8/6 delay × 0.3 + 6/6 yield × 0.2) = 2.34/6
Impairments rising 2023-2024
Young platform (relaunching 2025), limited history

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of selection process via originator Stikcredit, but selection rate not published
No documented independent committee

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Principal originator Stikcredit displays equity ratio 54%, net profit €3.5M in 2024
Viable but young platform (relaunching 2025)
No platform distress signal despite high portfolio loss rate (captured in A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

4-day reflection period + mandatory continuity plan (ECSP)
Segregated accounts via Lemonway (licensed French payment institution)
No identified secondary market

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 22.0/75 (27.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct loan (ECSP cash bond), clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct operator borrowing, recognised Bulgarian EU law, well documented

B1.3: 0/2 - No known senior debt but unsecured obligation, rank not registered; explicitly subordinated to any future senior debt

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 - Manager Stefan Topuzakov appointed, Executive Director function specified

B2.2: 1/5 - NBFI registered with BNB (BGR00514) but recent, net loss 2025, limited leasing experience

B2.3: 0/3 - First Afranga transaction, no documented platform history

B2.4: 0/3 - Unable to confirm registration number 205174291 in available Bulgarian registers

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 - Explicit KIIS: 'Risk mitigation measures: N/A'. No documented guarantee

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - NBFI licensed by BNB in operation, constitutes the financial institutional partner per SME-NBFI note

B4 · Structure financière 4.0/15faible

B4.1: 1/5 - taux de couverture de la dette not calculable; net loss 2025 (-268K EUR), assets 6.8M EUR but revenues 135K EUR insufficient

B4.2: 2/4 - Equity 568K EUR i.e. approx 8% of total assets; modest own contribution

B4.3: 0/4 - No stress test; net loss already present without shock

B4.4: 1/2 - Activity in asset growth (530K→6.8M EUR) but negative net margin in 2025

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

SME-NBFI class: portfolio in strong growth (assets 530K→6.8M EUR in 1 year), but limited portfolio data detail, client concentration unknown, documented history <2 years

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI registered with BNB (BGR00514), valid legal structure, established activity, licences in order per available documents

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted thanks to live data: market in decline (market_trend=declining)
Non-bank NPL 6.78% in 2023 stable but EU credit tightening Q1-Q2 2026
GDP growth slowing to 2.6%
Marketplace lending market very limited (9.4M USD)
1/3 justified

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented on this 250,000 EUR NBFI loan - KIIS guarantees section explicitly 'N/A'.

Points forts

✓NBFI licensed by National Bank of Bulgaria (BGR00514), solid regulatory framework.

✓Rapid balance sheet growth (assets ×13 in one year, 530K→6.8M EUR).

✓Interest rate 12% p.a. compliant with SME-NBFI standards, no overcharging.

✓Segregated accounts via Lemonway, ECSP investor protection applied.

✓Repayment in fine over 12 months, simple and clear structure.

Risques identifiés

!No guarantee or security documented (KIIS: N/A) - total loss possible in case of default.

!Net losses in 2024 (-44K EUR) and 2025 (-268K EUR) despite balance sheet growth.

!First fundraising on Afranga, no repayment history on this platform.

!Market in decline per live data; EU credit tightening and Bulgarian GDP slowdown expected.

!Unable to confirm registration number 205174291 in available Bulgarian registers.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.