Tiberus – Business loan 1636 (#205174291 – 10001636)

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business loan 1636 (#205174291 – 10001636)

Avoid

score / 100

Yield

13.0%/yr

Après WHT (10%)

11.7%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

200 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 13.0%/an → Rendement net après WHT : 11.7%/an (avant impôt français)

À propos

Unsecured loan of 200,000€ to Tiberus, Bulgarian non-bank financial institution (automobile leasing, Sofia, registered with BNB). Funds finance working capital needs and growth of loan portfolio. 36-month loan at 13%, monthly interest and capital at maturity, without security or guarantee.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria No
0001/18.09.2023 valid, EU licence recognised but outside AMF/ESMA tier 1
Afranga calibration confirmed: 5 points

A2 · Track Record 1.0/6faible

Portfolio default rate 12.5% → 1.5 points
Delay >90 days unpublished → 0 points
Actual yield vs announced unpublished → 0 points
Partial statistics, partial penalty applied
A2 = (1.5×0.5)+(0×0.3)+(0×0.2) ≈ 0.75 → rounded 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of a selection process (CCO identified, advisor ex-iuvo) without published selection rate or detail of formal credit committee

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Platform relaunch April 2025 (new owner), operationally confirmed February 2026 (~10 months)
12-month stability threshold not reached → 1 point
Stik-Credit solvent but provisions for defaults >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licensed → reflection period + continuity plan mandatory (1 point)
Segregated funds via licensed Lemonway (1 point)
Secondary market not documented (0 point)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 18.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct ECSP loan documented, fixed rate 13%, Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrower loan, no société dédiée (SPV)

B1.3: 0/2 - Existing liabilities approximately 6.2 M€, rank of crowd loan not documented

B2 · Opérateur & Track record 4.0/15faible

B2.1: 2/4 - Manager Stefan Topuzakov appointed, no public profile found

B2.2: 1/5 - NBFI in deficit, turnover in decline, shareholding changed 05/2026

B2.3: 0/3 - No prior offer declared on the platform

B2.4: 1/4 - Register not consulted, very high indebtedness, losses

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 - No guarantee (N/A); RF8 not applicable, amount <500 k€

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - NBFI registered BNB, institutional partner according to note

B4 · Structure financière 0.0/15faible

B4.1: 0/5 - Negative result, taux de couverture de la dette below 1

B4.2: 0/4 - Equity committed not communicated (N/A)

B4.3: 0/4 - No stress test presented

B4.4: 0/2 - Net loss 2025 of 268 k€

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

No data on portfolio (clients, concentration, default rate)
Incoherent description: motor leasing vs unsecured consumer loans

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

BNB registration BGR00514 and accounts since 2023
Change of shareholding in May 2026; licence longevity not specified

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted thanks to live data: Bulgarian non-bank credit on the rise, euro adopted in 2026, but NBFI vulnerabilities (ECB) and credit cost ceilings

Points forts

✓Borrower registered as non-banking financial institution with the BNB.

✓Platform licenced ECSP FSC with segregated funds via Lemonway.

✓Interest paid monthly, no fees for investor.

✓Bulgaria in eurozone since 2026, no exchange risk.

✓Bulgarian non-bank credit market in growth.

Risques identifiés

!Loan with no guarantee or security, capital repaid in fine at 36 months.

!Loss 2025 of 268 k€; turnover decline from 417 k€ to 135 k€.

!Very high leverage: assets of 6.8 M€ for 568 k€ of equity.

!Identical address to Afranga and shareholder SN INVESTMENT: possible link not documented.

!UIC discrepancy flagged: 205174291 is the borrower number for Tiberus.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.