Business loan 1620 – Lendivo (#203811241 – 10001620)

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business loan 1620 – Lendivo (#203811241 – 10001620)

Avoid

score / 100

Yield

8.0%/yr

Après WHT (10%)

7.2%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

150 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 8.0%/an → Rendement net après WHT : 7.2%/an (avant impôt français)

À propos

Unsecured corporate loan of 150,000 € to Lendivo, non-bank financial institution based in Shumen, Bulgaria, and registered with the BNB. Funds finance a portfolio of unsecured consumer credit. Duration of 12 months at 8%, monthly interest, capital at maturity.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria No
0001/18.09.2023 valid, EU licence recognised but outside AMF/ESMA tier 1
Afranga calibration confirmed: 5 points

A2 · Track Record 1.0/6faible

Portfolio default rate 12.5% → 1.5 points
Delay >90 days unpublished → 0 points
Actual yield vs announced unpublished → 0 points
Partial statistics, partial penalty applied
A2 = (1.5×0.5)+(0×0.3)+(0×0.2) ≈ 0.75 → rounded 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of a selection process (CCO identified, advisor ex-iuvo) without published selection rate or detail of formal credit committee

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Platform relaunch April 2025 (new owner), operationally confirmed February 2026 (~10 months)
12-month stability threshold not reached → 1 point
Stik-Credit solvent but provisions for defaults >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licensed → reflection period + continuity plan mandatory (1 point)
Segregated funds via licensed Lemonway (1 point)
Secondary market not documented (0 point)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 23.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct ECSP loan documented, fixed rate 8%

B1.2: 2/3 - Direct borrowing of the borrower, Bulgarian law EU

B1.3: 1/2 - Unsecured, ranking of other debts not documented

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 2/4 - Executive director appointed, no public profile found

B2.2: 2/5 - NBFI active since 2024, high leverage

B2.3: 2/3 - Prior loan 1269 identified, no incident reported

B2.4: 1/3 - No proceeding, gearing ≈6.3. UIC gap = borrower number, no anomaly

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 - No guarantee or security documented

B3.2: 0/4 - No guarantor

B3.3: 2/2 - Borrower NBFI registered with BNB, active >2 years

B4 · Structure financière 1.0/15faible

B4.1: 0/5 - taux de couverture de la dette not documented, caution applied

B4.2: 0/4 - Equity committed not disclosed

B4.3: 0/4 - No stress test, high leverage

B4.4: 1/2 - Net margin 2025 ≈3.3%

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

Portfolio data (number of clients, concentration, defaults) not communicated in the file

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

BNB registration declared; actual activity since 2024 only (revenue 2023: 5k€)
Licence not verified in register

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Bulgarian non-bank credit market in growth, euro adopted 2026
Credit cost ceilings (law Nov
2025) compress margins

Points forts

✓Borrower NBFI registered with the Bulgarian National Bank

✓Revenue 2025 in strong growth, positive net result

✓Yield of 8%/year compliant with SME-NBFI standard

✓Monthly interest, short duration of 12 months

✓No fees for the investor, secondary market mentioned

Risques identifiés

!Loan with no guarantee or security; amount below RF8 threshold

!High leverage: equity 707k€ for 5.1M€ in assets

!Short activity history, revenue almost nil in 2023

!Platform with weak track record (defaults 12.5%) and recently relaunched

!New consumer credit law likely to reduce margins

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.