Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business loan 1598 – Lendivo

Fragile

score / 100

Yield

8.0%/yr

Après WHT (10%)

7.2%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

150 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 8.0%/an → Rendement net après WHT : 7.2%/an (avant impôt français)

À propos

Unsecured commercial loan of 150 000 € to Lendivo, non-bank financial institution based in Shumen and registered with the BNB, to finance its portfolio of unsecured consumer credits. Duration of 12 months, rate of 8%, monthly interest and capital at maturity. Fundraising on Afranga until 07.10.2026.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria No
0001/18.09.2023 valid, EU licence recognised but outside AMF/ESMA tier 1
Afranga calibration confirmed: 5 points

A2 · Track Record 1.0/6faible

Portfolio default rate 12.5% → 1.5 points
Delay >90 days unpublished → 0 points
Actual yield vs announced unpublished → 0 points
Partial statistics, partial penalty applied
A2 = (1.5×0.5)+(0×0.3)+(0×0.2) ≈ 0.75 → rounded 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of a selection process (CCO identified, advisor ex-iuvo) without published selection rate or detail of formal credit committee

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Platform relaunch April 2025 (new owner), operationally confirmed February 2026 (~10 months)
12-month stability threshold not reached → 1 point
Stik-Credit solvent but provisions for defaults >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licensed → reflection period + continuity plan mandatory (1 point)
Segregated funds via licensed Lemonway (1 point)
Secondary market not documented (0 point)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 26.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct ECSP loan documented, Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrowing by the borrower, no société dédiée (SPV)

B1.3: 1/2 - Unsecured, ranking relative to 4.4 M€ of liabilities not specified

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 2/4 - Appointed director, shareholders in holdings with initials

B2.2: 4/5 - BNB-licensed NBFI recent, outstanding amount below 10 M€

B2.3: 0/3 - No documented prior offer

B2.4: 1/3 - Gearing ~6.3, Lendivo registers not verified

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 - No guarantee (N/A), RF8 not applicable as below 500 K€

B3.2: 0/4 - No guarantor

B3.3: 2/2 - BNB-licensed NBFI, active for more than 2 years

B4 · Structure financière 4.0/15faible

B4.1: 2/5 - taux de couverture de la dette not communicated, profit covers interest

B4.2: 1/4 - Capital contribution N/A, equity ~14 % of balance sheet

B4.3: 0/4 - No stress test

B4.4: 1/2 - Net margin 3.3 %

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

Credit portfolio data (clients, concentration, defaults) not communicated

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

BNB licence valid
Activity actually started in 2024 (2023 turnover: 5 K€)
Financial statements not attached to the file

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Bulgarian non-bank credit market growing, euro adopted
Credit cost ceilings (2025 law) and NBFI vulnerabilities flagged by the ECB
Score adjusted thanks to live data

Points forts

✓Borrower registered with the Bulgarian National Bank (BGR00455)

✓Strong growth: turnover from 1.48 M€ to 5.16 M€ between 2024 and 2025

✓Positive profitability over three consecutive financial years

✓8 % return with no fees for the investor, interest paid monthly

✓Eurozone from 2026: no foreign exchange risk

Risques identifiés

!Loan with no guarantee or joint and several guarantee, total loss possible

!High leverage: 4.4 M€ of liabilities for 707 K€ of equity

!Quality of consumer credit portfolio not communicated

!Legal ceilings on credit costs (2025) that may compress margins

!UCI gap flagged: 203811241 designates Lendivo, not Afranga; no anomaly retained

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.