Business loan 1579 – Tiberus (205174291 – 10001579)

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business loan 1579 – Tiberus (205174291 – 10001579)

Avoid

score / 100

Yield

13.0%/yr

Après WHT (10%)

11.7%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

200 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 13.0%/an → Rendement net après WHT : 11.7%/an (avant impôt français)

À propos

Unsecured business loan of 200,000 € to Tiberus, non-bank financial institution registered with the BNB (auto leasing). Funds used for working capital and portfolio growth. Loan over 36 months, monthly interest and capital at maturity, via the Afranga platform.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria No
0001/18.09.2023 valid, EU licence recognised but outside AMF/ESMA tier 1
Afranga calibration confirmed: 5 points

A2 · Track Record 1.0/6faible

Portfolio default rate 12.5% → 1.5 points
Delay >90 days unpublished → 0 points
Actual yield vs announced unpublished → 0 points
Partial statistics, partial penalty applied
A2 = (1.5×0.5)+(0×0.3)+(0×0.2) ≈ 0.75 → rounded 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of a selection process (CCO identified, advisor ex-iuvo) without published selection rate or detail of formal credit committee

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Platform relaunch April 2025 (new owner), operationally confirmed February 2026 (~10 months)
12-month stability threshold not reached → 1 point
Stik-Credit solvent but provisions for defaults >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licensed → reflection period + continuity plan mandatory (1 point)
Segregated funds via licensed Lemonway (1 point)
Secondary market not documented (0 point)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 18.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct ECSP loan documented, Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrowing by the borrower, no société dédiée (SPV)

B1.3: 0/2 - Existing liabilities ~6.2 M€, rank of crowd loan not documented

B2 · Opérateur & Track record 4.0/15faible

B2.1: 2/4 - Manager Stefan Topuzakov appointed, no public profile found

B2.2: 1/5 - Loss-making NBFI, change of shareholder in May 2026

B2.3: 0/3 - No prior offer declared (N/A)

B2.4: 1/3 - No known proceeding, very high leverage, repeated losses

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 - No security or guarantee (N/A in the KIIS)

B3.2: 0/4 - No guarantor to evaluate

B3.3: 2/2 - NBFI registered with BNB BGR00514 for more than 2 years (SME-NBFI rule)

B4 · Structure financière 0.0/15faible

B4.1: 0/5 - Negative result, taux de couverture de la dette below 1

B4.2: 0/4 - Equity committed N/A, approximately 8% of assets

B4.3: 0/4 - No stress test presented

B4.4: 0/2 - Net margin 2025 strongly negative

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

Portfolio data not disclosed: no number of clients, no concentration, no default rate of the borrower
SME-NBFI grid: 1 pt

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Existing activity since at least 2023 and active BNB registration
Inconsistent description of activity (car leasing or consumer credit) and shareholder modified in 2026: 3 pts

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted through live data: Bulgarian non-bank credit market on the rise, euro adopted in 2026
NBFI vulnerabilities flagged by the ECB and credit cost ceilings (2025 law): 1 pt

Points forts

✓Borrower registered as NBFI with the National Bank of Bulgaria.

✓Platform holding an ECSP licence issued by the Bulgarian FSC

✓Interest paid monthly, no fees borne by the investor

✓Investor funds segregated via Lemonway

✓Adoption of the euro in 2026: no exchange rate risk

Risques identifiés

!Unsecured loan: no security or guarantee documented in the file

!Net losses in 2024 and 2025 (−268 K€ in 2025), profitability not demonstrated

!Very high indebtedness: 6.8 M€ of assets for 568 K€ of equity

!Borrower domiciled at the Afranga address: link and potential conflict of interest

!Activity described in an inconsistent manner: car leasing or unsecured consumer loans

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.