Latvian Forest Development Fund — LV0000113298 — 12.0%/an · 12 mois

Plateforme · 17.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence d'investissement FCMC (Lettonie) obtenue en septembre 2021
Régulateur EU reconnu, mais licence investissement ≠ passeport ECSP explicite
Équivalent UE reconnu → 5 pts

A2 · Track Record 5.0/6bon

Défaut 0% → 6/6
Retard >90j 0% → 6/6
Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4.8, arrondi à 5
Caveat : statistiques portent sur ABS, pas prêts sous-jacents

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Transition vers modèle ABS implique un processus de sélection structuré (licencié FCMC), mais taux de sélection non publié et processus peu détaillé publiquement → 2 pts

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante opérationnelle depuis >3 ans (2021+), active en 2026, aucun signal de détresse plateforme identifié
Pas d'actionnaire institutionnel connu → 3 pts

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Protection investisseurs 20 000€ prévue par loi lettone (1 pt réglementaire)
Licence FCMC implique plan de continuité (1 pt)
Marché secondaire ou escrow ségrégué non confirmé → 0 pt troisième critère

Projet · 36.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit letton UE reconnu

B1.2: 1/3 — Note fractionnaire sur pool ABS, droit letton peu documenté

B1.3: 1/2 — Rang non inscrit formellement, pas de dette senior connue

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 2/4 — LFDF nommé, dirigeants non identifiés dans le dossier

B2.2: 3/5 — NBFI récente sur Debitum, portefeuille forestier documenté, 800 ha revendus

B2.3: 1/3 — Première opération Debitum (fév. 2025), remboursement €100K mai 2025

B2.4: 1/3 — Structures intercorporates opaques signalées, bilan non communiqué

B3 · Garanties & Sûretés 6.0/15faible

B3.1: 4/9 — Aucune garantie réelle documentée sur prêts sous-jacents; caution solidaire non confirmée → 4 pts prudence

B3.2: 0/4 — Solidité garant non évaluable, bilan LFDF absent

B3.3: 2/2 — LFDF NBFI agréé actif, critère institutionnel satisfait

B4 · Structure financière 6.0/15faible

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette estimé 1.5–2.0 sur base marge 35%, données limitées

B4.2: 2/4 — Autofinancement partiel via foncier propre, apport exact inconnu

B4.3: 1/4 — Aucun stress test, Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) non calculable

B4.4: 0/2 — Marge nette et taux de couverture de la dette exacts non communiqués

B5 · Pré-commercialisation 4.0/10faible

Pool de prêts actif mais diversification non détaillée, <20 clients documentés, historique partiel sur Debitum → 4 pts

B6 · Permis & Maturité 4.0/5bon

LFDF activité établie >2 ans, opérations forestières documentées, structure légale lettone opérationnelle
Documents légaux non listés exhaustivement → 4 pts

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché letton SME-NBFI en croissance (+18,6% crédits entreprises 2025), NPL bas, credit-to-GDP 29%
Risques: PIB 2026 à 1,4%, inflation 3,6%, exposition géopolitique

Points forts

✓Marché letton SME en forte croissance, demande non-bancaire structurelle documentée

✓LFDF a remboursé €100K en mai 2025, démontrant capacité opérationnelle

✓Marge forestière ~35% par transaction offre coussin de sécurité substantiel

✓Note Debitum A, plateforme réglementée FCMC depuis 2021

✓Taux 12% cohérent avec la norme SME-NBFI, risque/rendement apparent

Risques identifiés

!Structures intercorporates opaques signalées; analyste Re:think P2P en sortie progressive

!Bilan LFDF et DSCR réel absents du dossier, solidité financière non vérifiable

!Dirigeants LFDF non identifiés, gouvernance opaque

!Nature et qualité des garanties sur prêts sous-jacents non documentées

!Ralentissement PIB letton prévu (1,4% 2026), inflation en hausse (3,6%)

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.