Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Afranga Business Loan 1501 – Tiberus

Fragile

score / 100

Yield

11.0%/yr

Après WHT (10%)

9.9%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

200 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 11.0%/an → Rendement net après WHT : 9.9%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 200,000 EUR granted to Tiberus, Bulgarian non-bank financial institution specialising in consumer automobile credit. Funds to be used for working capital and loan portfolio development. Term 12 months, monthly interest, principal repayment at maturity.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 35.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct loan (business loan) fixed rate, Bulgarian law EU recognised

B1.2: 2/3 - Direct borrowing by operator, clear Bulgarian law, well documented

B1.3: 1/2 - Unsecured bond, no known senior debt, de facto first rank unregistered

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed CEO, no verifiable public profile identified

B2.2: 2/5 - NBFI licensed BNB BGR00514, <3 years, low outstanding balance, partial financial statements

B2.3: 0/3 - No history on Afranga or other platform

B2.4: 1/3 - Recent losses (2024-2025), tight balance sheet, registration number not located

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - No collateral mentioned (KIIS: 'N/A' collateral). RF8 triggered (project >€500K threshold not reached - €200K)

B3.2: 0/4 - No guarantor

B3.3: 2/2 - NBFI licensed BNB active, constitutes institutional partner per SME-NBFI note

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 2/5 - taux de couverture de la dette not calculable; revenue 135K€, net loss -268K€ 2025, estimated taux de couverture de la dette <1.0 but assets 6.8M€ in growth

B4.2: 1/4 - fonds propres 568K€, assets 6.8M€, high leverage

B4.3: 0/4 - No stress testing, insufficient data

B4.4: 0/2 - Negative net margin in 2025

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

SME-NBFI: NBFI licensed BNB, active, portfolio in growth (assets 6.8M€ vs 530K€ in 2024)
Portfolio diversification not documented
Partial history provided → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI licensed BNB under number BGR00514, established activity, legal documents in order per file
Valid regulator licence → 5/5

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Bulgarian consumer credit market stable, NPL 6.78% (improved), GDP +3.1% 2025
NBFI market growth documented
Slight moderation expected 2026
Score adjusted due to live data: stable market, NPL <10%, GDP >2% → 2/3

Points forts

✓NBFI licensed National Bank of Bulgaria, solid regulatory framework.

✓Segregated funds via Lemonway, partial investor protection.

✓Rapid balance sheet growth (assets 0.5M€ → 6.8M€ in one year).

✓Bulgarian credit market stable, NPL improving at 6.78%.

✓Rate 11% per annum in line with SME-NBFI norm, consistent with risk.

Risques identifiés

!No collateral or security of any kind documented in the file.

!Net loss -268K€ in 2025, operational profitability not established.

!Registration number 205174291 not located in Bulgarian registers consulted.

!Opaque shareholding (3 holdings SN/ST/KK Investment with no public information).

!Very rapid balance sheet growth without documented explanation or visible external audit.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.