Debitum Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Sandbox Funding — LV0000113371

Fragile

score / 100

Yield

12.0%/yr

Duration

9 months

Min. ticket

—

Amount raised

120 k€

Invest →

À propos

Investissement fractionné dans un pool de prêts aux entreprises originés par Sandbox Funding (Lettonie), via la plateforme Debitum Network. Note d'emprunt à 12%/an sur 9 mois environ. L'actif sous-jacent est un portefeuille de prêts PME non détaillé dans le dossier.

Plateforme · 17.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence d'investissement FCMC (Lettonie) obtenue en septembre 2021
Régulateur EU reconnu, mais licence investissement ≠ passeport ECSP explicite
Équivalent UE reconnu → 5 pts

A2 · Track Record 5.0/6bon

Défaut 0% → 6/6
Retard >90j 0% → 6/6
Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4.8, arrondi à 5
Caveat : statistiques portent sur ABS, pas prêts sous-jacents

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Transition vers modèle ABS implique un processus de sélection structuré (licencié FCMC), mais taux de sélection non publié et processus peu détaillé publiquement → 2 pts

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante opérationnelle depuis >3 ans (2021+), active en 2026, aucun signal de détresse plateforme identifié
Pas d'actionnaire institutionnel connu → 3 pts

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Protection investisseurs 20 000€ prévue par loi lettone (1 pt réglementaire)
Licence FCMC implique plan de continuité (1 pt)
Marché secondaire ou escrow ségrégué non confirmé → 0 pt troisième critère

Projet · 25.0/75 (35.0 brut, red flags −10)

B1 · Instrument & Structure 6.0/10

B1.1: 2/5 — Note fractionnelle sur pool de prêts, instrument hybride ABS

B1.2: 2/3 — Emprunt direct originator documenté, droit letton UE

B1.3: 2/2 — Pas de dette senior documentée, rang de fait prioritaire

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 2/4 — Entité Sandbox Funding nommée, dirigeants non identifiés dans le dossier

B2.2: 3/5 — NBFI active, données portefeuille partielles, historique limité dans le dossier

B2.3: 1/3 — Première opération sur Debitum documentée

B2.4: 1/3 — Aucune procédure identifiée mais bilan non fourni, vérification impossible

B3 · Garanties & Sûretés 7.0/15faible

B3.1: 5/9 — Caution solidaire de l'originator NBFI agréé FCMC, actif sous-jacent pool prêts PME

B3.2: 0/4 — Bilan originator non fourni, solidité financière non évaluable

B3.3: 2/2 — Originator NBFI agréé FCMC en activité >2 ans, partenaire institutionnel qualifié

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette non communiqué, pool PME lettonien, estimation prudente 1.5-2.0

B4.2: 1/4 — Apport propre originator non documenté

B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté, données portefeuille insuffisantes

B4.4: 1/2 — NBFI active, marge estimée correcte mais non confirmée

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

Pool de prêts actif, mais diversification et concentration par client non documentées dans le dossier → 3 pts (données portefeuille peu détaillées)

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI agréée FCMC, activité établie >2 ans, licences valides selon données enrichissement live
Documents légaux en ordre

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché letton des prêts PME en croissance (+18.6% en 2025), demande structurelle forte
Risques stagflationnaires et ralentissement 2026 (PIB 1.4%) modèrent le score → 2/3

⚠ Alertes détectées · −10 pts déduits

Opérateur anonyme −10 pts

Dirigeants de Sandbox Funding non nommés ni identifiables dans le dossier — opérateur partiellement anonyme

Points forts

✓Marché letton des prêts PME en forte croissance structurelle en 2025.

✓Originator NBFI agréé FCMC, cadre réglementaire EU reconnu.

✓Taux de 12%/an dans la norme SME-NBFI pour ce marché.

✓Plateforme Debitum opérationnelle >3 ans, zéro défaut historique publié.

Risques identifiés

!Dirigeants Sandbox Funding non identifiés, bilan et DSCR non communiqués.

!Pool de prêts sous-jacents opaque : concentration, NPL, secteurs non détaillés.

!Instrument ABS fractionnel — risque de subordination implicite non documenté.

!PIB letton prévu à 1.4% en 2026, contexte stagflationnaire possible.

!Aucun stress test ni données financières originator disponibles dans le dossier.

![Disqualification levée après application des scores verrouillés] RF1 déclenché (opérateur Sandbox Funding anonyme, aucun dirigeant nommé ni identifiable) → déduction −10 pts. Score B net = max(0, 35 − 10) = 25. Score final = (17×0.25) + (25×0.75) = 4.25 + 18.75 = 23.0, soit <35 → verdict À éviter.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.