Stikcredit Business Loan 669 — #202557159-10000669

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 669 — #202557159-10000669

Fragile

score / 100

Yield

10.0%/yr

Après WHT (10%)

9.0%/yr

Duration

24 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 10.0%/an → Rendement net après WHT : 9.0%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 250,000 EUR granted to Stikcredit, Bulgarian non-bank financial institution specialising in unsecured consumer loans. Funds will feed the company's consumer loan portfolio. Term 24 months, principal repayment at maturity, monthly interest, annual rate 10%. Platform: Afranga (Bulgaria).

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence granted by the Bulgarian Financial Supervision Commission (resolution 863, September 2023)
Equivalent EU status recognised but outside direct AMF/ESMA tier 1
Regulatory relaunching March 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Adjusted score through live data: default rate 12.5% documented (0/6 default + 1.8/6 delay × 0.3 + 6/6 yield × 0.2) = 2.34/6
Impairments rising 2023-2024
Young platform (relaunching 2025), limited history

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of selection process via originator Stikcredit, but selection rate not published
No documented independent committee

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Principal originator Stikcredit displays equity ratio 54%, net profit €3.5M in 2024
Viable but young platform (relaunching 2025)
No platform distress signal despite high portfolio loss rate (captured in A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

4-day reflection period + mandatory continuity plan (ECSP)
Segregated accounts via Lemonway (licensed French payment institution)
No identified secondary market

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 32.0/75 (37.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Simple obligation fixed rate clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrower loan well documented, Bulgarian law EU recognised

B1.3: 0/2 - No known senior debt but unsecured obligation, ranking explicitly not registered

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 - Manager Stefan Topuzakov identified (Executive Director)

B2.2: 1/5 - NBFI registered with BNB (BGR00370), financial data 2022-2024 accessible, but impossible to confirm the entity in available Bulgarian registers

B2.3: 0/3 - No repayment history documented on Afranga

B2.4: 0/3 - Information on Stikcredit UIC 202557159 could not be verified in consulted Bulgarian public registers

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS explicitly 'N/A' for any guarantee; no real security or documented guarantee

B3.2: 0/4 - Guarantor absent, no evaluable collateral

B3.3: 2/2 - Licensed NBFI BNB active >2 years constitutes institutional partner per SME-NBFI rules

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 - Estimated taux de couverture de la dette >2.0: EBITDA ~6.9M BGN / crowd debt service 250K EUR negligible; fonds propres ratio 54% solid

B4.2: 4/4 - Equity 29.97M BGN (54% assets), substantial own contribution

B4.3: 0/4 - No stress test presented, cyclical NBFI activity without documented hedge

B4.4: 1/2 - Net margin ~20% of revenue, but taux de couverture de la dette on total debt not detailed

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active consumer loan portfolio diversified, activity since >2 years, revenue growth +35% in 2024
Client diversification correct but detailed portfolio data not communicated in file

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Established NBFI activity since >2 years, valid BNB registration (BGR00370), legal structure in order, valid licences

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted via live data: declining market per enrichment (market_trend=declining)
Non-bank sector NPL 6.78% (2023, stable), but EU credit tightening Q1-Q2 2026, GDP growth slowed to 2.6%, energy vulnerability
Secondary market limited (9.4M USD projected 2025)

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented on 250,000 EUR SME loan - KIIS guarantee section explicitly N/A

Points forts

✓Stikcredit shows equity of 29.97M BGN (FP ratio 54%), solid balance sheet structure.

✓Revenue growth of +35% in 2024, positive net profitability over 3 consecutive fiscal years.

✓NBFI registered BNB (BGR00370), subject to Bulgarian regulatory supervision.

✓Minimum ticket of 10 EUR, high accessibility for investor portfolio diversification.

✓Segregated accounts via Lemonway (approved French payment institution), flow protection.

Risques identifiés

!Total absence of documented guarantee or security (KIIS guarantee section: N/A).

!Afranga platform default rate at 12.5%, impairments increasing over 2023-2024.

!Credit market in slowdown: EU standard tightening Q1-Q2 2026, Bulgarian GDP at 2.6%.

!No documented repayment history on Afranga for this operator.

!Bullet loan over 24 months exposes to refinancing risk in case of macroeconomic deterioration.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.