Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Lendivo Business Loan 1423

Average

score / 100

Yield

8.0%/yr

Après WHT (10%)

7.2%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

150 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 8.0%/an → Rendement net après WHT : 7.2%/an (avant impôt français)

À propos

Loan to enterprise of 150 000 EUR granted to Lendivo, Bulgarian non-bank financial institution specialised in unsecured consumer loans. Funds will serve to finance the borrower's portfolio of consumer credits. Capital repayment in fine at 12 months, monthly interest at rate of 8% per year.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 42.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Simple bond at fixed rate, Bulgarian law EU

B1.2: 2/3 - Direct loan to borrower, Bulgarian law documented

B1.3: 1/2 - Simple bond without known senior debt, de facto first ranking not registered

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed, Executive Director, no identifiable public profile

B2.2: 4/5 - NBFI licensed by BNB, operational since April 2024 (<3 years), balance sheets in strong growth

B2.3: 1/3 - 1st transaction on Afranga, no prior history on other platform

B2.4: 1/3 - 2025 balance sheet sound (equity 707K, gearing ~6.3x elevated), no insolvency proceeding identified but leverage very tight

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS explicitly states 'Risk mitigation measures: N/A', no guarantee

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Lendivo licensed by BNB BGR00455, institutional NBFI active >2 years according to live notes (operational April 2024, score adjusted through live data)

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 - Estimated taux de couverture de la dette: net profit 171K, revenues 5 164K, ratio sound. Revenue covers debt

B4.2: 2/4 - Equity 707K over total assets 5 134K, equity ratio ~13.8%

B4.3: 2/4 - No documented stress test, Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif)/Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) not applicable but balance sheet in strong growth 2024-2025 mitigates risk

B4.4: 1/2 - Net margin 3.3% (171K/5 164K), estimated taux de couverture de la dette >1.5 on basis of 2025 revenues

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active NBFI portfolio, documented growth (assets 515K→2 120K→5 134K over 3 years)
Client diversification not detailed
Profitability reached in 8 months according to live data
Score adjusted through live data: rapid profitability confirmed

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Established activity, BNB registration BGR00455 valid, legal documents in order, operational structure since April 2024

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Stable Bulgarian consumer credit market, NPL at 6.78% (improving), GDP growth 3.1% 2025
Banking system well capitalised
Moderation expected in 2026 (2.5% GDP, inflation 4.2%)
Established market justifies 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented (KIIS guarantees section = N/A) on loan of 150 000 EUR > 500K - not applicable as <€500K... NOTE: amount 150K EUR < 500K → RF8 not triggered.

Points forts

✓Lendivo licensed National Bank of Bulgaria, solid regulatory framework.

✓Rapid financial growth: assets from 515K to 5 134K EUR in 3 years.

✓Profitability reached in 8 months, positive net profit as of 2023.

✓Stable Bulgarian consumer credit market, NPL improving at 6.78%.

✓Zero investor defaults reported on Afranga platform since inception.

Risques identifiés

!No guarantee or security documented for this loan (KIIS section N/A).

!Gearing very high: (5 134K - 707K) / 707K ≈ 6.3x, excessive leverage.

!Lendivo operational since April 2024 only, very short history.

!Shareholding opaque: 4 Investment entities without identified natural persons.

!Afranga platform without published statistics on delays and defaults.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.