Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business Loan 1424

Fragile

score / 100

Yield

13.0%/yr

Après WHT (10%)

11.7%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

200 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 13.0%/an → Rendement net après WHT : 11.7%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of EUR 200,000 granted to Tiberus, Bulgarian non-bank financial institution specialising in auto credit. Funds to be used to strengthen working capital and develop credit portfolio. Bullet loan over 36 months at 13% per annum, with no documented real guarantee.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 24.0/75 (29.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct loan ECSP Bulgarian law clear

B1.2: 2/3 - Direct operator borrowing, Bulgarian EU law recognised

B1.3: 0/2 - No real guarantees registered, loan explicitly unsecured (N/A KIIS)

B2 · Opérateur & Track record 6.0/15faible

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed CEO, no verifiable public profile

B2.2: 2/5 - Recent NBFI, outstanding portfolio 6.8M€, balance sheets in loss 2024-2025

B2.3: 1/3 - 1st Afranga transaction, partnership Dec. 2025

B2.4: 1/3 - BRA register not verified, recent net losses

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS mentions N/A for guarantees; no security

B3.2: 0/4 - No guarantor assessed

B3.3: 2/2 - Tiberus licensed BNB BGR00514, active institutional NBFI; constitutes institutional partner per SME-NBFI note

B4 · Structure financière 4.0/15faible

B4.1: 2/5 - Revenue 135K, net -268K in 2025; taux de couverture de la dette < 1.5 estimated

B4.2: 0/4 - No equity contribution mentioned

B4.3: 0/4 - No stress test, structural losses

B4.4: 0/2 - Negative net margin 2024 and 2025

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

Portfolio 5.4M€ declared (live data Dec
2025), average yield 10.91%, diversification not detailed, partial platform history

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Established activity, BNB licence BGR00514 active, Bulgarian legal structure in order
Limited seniority, less than 2 years of fully documented activity

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Score adjusted based on live data: Bulgaria credit market stable, NPL 6.78% improved, GDP +3.1% 2025
NBFI sector buoyant
Expected slowdown 2026 limits to 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented on this EUR 200,000 SME-NBFI loan - KIIS explicitly mentions N/A for guarantees and securities.

Points forts

✓Tiberus licensed BNB (BGR00514), regulated NBFI with active portfolio of 5.4M€.

✓100% of Afranga portfolio performing as of Aug 2026 per live data.

✓Rate 13%/year within SME-NBFI norm, monthly interest reducing liquidity risk.

✓Funds segregated via Lemonway, valid ECSP FSC licence.

✓Stable Bulgarian credit market with NPL improving to 6.78%.

Risques identifiés

!No guarantee or security of any kind on this EUR 200,000 loan (RF8 triggered).

!Net losses in 2024 (-44K€) and 2025 (-268K€); DSCR insufficient to cover debt service.

!BRA register number 205174291 not located in official Bulgarian databases consulted.

!First Tiberus transaction on Afranga (Dec. 2025); repayment history absent.

!36-month bullet term with loss-making operator: high structural liquidity risk.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.