Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business Loan 1426

Fragile

score / 100

Yield

11.0%/yr

Après WHT (10%)

9.9%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

200 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 11.0%/an → Rendement net après WHT : 9.9%/an (avant impôt français)

À propos

Professional loan of 200,000 EUR to Tiberus, Bulgarian non-bank financial institution specialising in automotive credit (leasing). Funds for working capital and expansion of loan portfolio. Duration 12 months, monthly interest, principal repaid at maturity.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 31.0/75 (36.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct loan at fixed rate, clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrowing from NBFI operator, Bulgarian EU recognised law, no société dédiée (SPV)

B1.3: 1/2 - Simple bond without known senior debt, de facto first ranking but not registered

B2 · Opérateur & Track record 6.0/15faible

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed chief executive, no verified public profile

B2.2: 2/5 - Recent NBFI (<3 years), outstanding 6.8M€ assets, balance sheets in loss 2024-2025

B2.3: 1/3 - First transaction on Afranga, reputation not verifiable

B2.4: 1/3 - Registration number not located in BRA; no known procedure but verification impossible

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS explicitly indicates N/A for guarantees; no real security or documented guarantee

B3.2: 0/4 - Without identified guarantor, not assessable

B3.3: 2/2 - Tiberus registered BNB Reg. BGR00514; licensed NBFI constitutes institutional partner per SME-NBFI rules

B4 · Structure financière 6.0/15faible

B4.1: 3/5 - taux de couverture de la dette not calculable; revenues 2025 135K€, losses (268K€), assets 6.82M€; taux de couverture de la dette estimated 1.5-2.0 uncertain

B4.2: 2/4 - Equity 568K€ on assets 6.82M€, i.e. ~8% own funds

B4.3: 0/4 - No stress test, taux de couverture de la dette uncertain

B4.4: 1/2 - Revenue 135K€ in 2025 but net loss (268K€); negative margin

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

SME-NBFI: active portfolio with total assets 6.82M€ in 2025 vs 530K€ in 2024, strong growth
Active BNB registration
Portfolio diversification not detailed
Score: 6/10 - active portfolio, partial history

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI registered BNB Reg
BGR00514, established activity, legal documents in order
No additional licence required for automotive leasing in Bulgaria
Score: 5/5

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Consumer credit/NBFI market Bulgaria stable, NPL 6.78% below 8-9% historical, GDP 3.1% 2025
Secondary market (secondary city), limited data
Score: 1/3 per SME-NBFI live rules

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented on this 200,000 EUR SME loan - KIIS explicitly indicates N/A for risk mitigation measures.

Points forts

✓NBFI licensed by National Bank of Bulgaria (Reg. BGR00514), recognised regulatory framework.

✓Rapid asset growth: 398K€ (2023) → 6.82M€ (2025), operational momentum.

✓Segregated funds via Lemonway, partial investor protection ensured.

✓Monthly interest repayment, visibility on cash flow.

✓Stable Bulgarian NBFI market, NPL improvement to 6.78%.

Risques identifiés

!No guarantee or security of any kind documented on this loan of 200,000 EUR.

!Rising net losses: 92K€ profit (2023) → (44K€) (2024) → (268K€) (2025); concerning trajectory.

!Registration number 205174291 not located in Bulgarian company register; verification impossible.

!First transaction on Afranga, no verifiable repayment history for Tiberus.

!Limited liquidity: secondary market existing but no liquidity guarantee in stress period.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.