Latvian Forest Development Fund — LV0000112233 — 12.5%/an · 18 mois

Plateforme · 21.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agréée Latvijas Banka / FCMC depuis septembre 2021 sous régime ECSP letton
Calibration: Lande Finance (ECSP Latvijas Banka) = 8 pts
Statut équivalent appliqué

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Défaut 0% depuis 2019 (6/6)
Retard 0% (6/6)
Rendement non déviant signalé (6/6)
A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Processus mentionné (améliorations post-2023), aucun taux de sélection publié ni description détaillée de comité
2 pts par défaut

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Portefeuille doublé en 2024, AUM 27,4M€, 0% défaut
Plateforme indépendante >3 ans, pas de signal de détresse
Préoccupation de concentration sectorielle forestière (mars 2026) légère

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP letton actif → 1 pt obligatoire (délai réflexion/plan continuité)
Garantie de rachat à 90 jours documentée → 1 pt (mécanisme liquidité)
Comptes ségrégués non confirmés explicitement → 0 pt

Projet · 46.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe droit letton UE

B1.2: 1/3 — Droit letton peu familier, structure marketplace

B1.3: 1/2 — Rang non formellement inscrit, pas de dette senior connue documentée

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 3/4 — Dirigeant Jānis Upenieks nommé, ex-parlementaire, profil public

B2.2: 3/5 — NBFI récente <3 ans, encours 52M€, croissance rapide, bilans partiels

B2.3: 2/3 — Note de 100K€ remboursée sur Debitum en mai 2025

B2.4: 1/3 — Société fondée 2023, capital 1,5M€; structures internes opaques signalées; bilan non vérifié

B3 · Garanties & Sûretés 8.0/15

B3.1: 5/9 — Caution solidaire de la holding LFDF, pas d'hypothèque ni nantissement enregistré identifié

B3.2: 2/4 — Capital 1,5M€, gearing inconnu, informations partielles

B3.3: 1/2 — NBFI agréée active, mais agrément BNB/FCMC complet non confirmé explicitement dans le dossier

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 — Prêts PME diversifiés, portefeuille 52M€, croissance marché letton SME +18,6%

B4.2: 2/4 — Capital 1,5M€ engagé, ratio fonds propres/encours faible

B4.3: 2/4 — Pas de stress test documenté; NPL historique 0% compense partiellement

B4.4: 1/2 — Marge non publiée; croissance rapide, rentabilité incertaine

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif 52M€, diversification sectorielle forestière/PME partiellement documentée
Historique partiel depuis 2023, plus grand originator Debitum en avril 2026
Données portefeuille détaillées non communiquées dans le dossier

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie depuis 2023 (>2 ans), tous documents légaux en ordre, opérations actives et conformes aux exigences réglementaires lettones

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Score ajusté grâce aux données live: marché SME letton en croissance (+18,6% 2025), demande forte des PME sous-bancarisées
Risques stagflationnaires et ralentissement PIB 2026 limitent à 2/3

Points forts

✓LFDF devenu le plus grand originator Debitum avec 52M€ d'encours en 18 mois

✓Remboursement d'une note antérieure honoré en plein et dans les délais

✓Dirigeant à profil institutionnel fort (ex-Parlementaire, Secrétaire ministériel)

✓Marché letton SME en forte croissance, crédit-to-GDP très bas (29%) laissant de la marge

✓Plateforme Debitum agréée ECSP, track record 0% défaut sur toutes ses opérations

Risques identifiés

!Structures intracorporatives opaques signalées par analyste Re:think P2P, évaluation limitée

!Concentration 86% du portefeuille Debitum sur un seul originator — risque systémique élevé

!LFDF fondé en avril 2023, moins de 3 ans d'existence, bilan complet non disponible

!Allégations de connexions entre Debitum et LFDF mentionnées mais non documentées

!Secteur forestier/export letton exposé aux disruptions géopolitiques et pressions de coûts

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.