Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1339

Fragile

score / 100

Yield

12.0%/yr

Après WHT (10%)

10.8%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 12.0%/an → Rendement net après WHT : 10.8%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt de 250 000 EUR à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non sécurisés. Les fonds seront utilisés pour financer le portefeuille de crédit consommateur de la société. Prêt in fine sur 12 mois à 12% par an, sans garantie réelle.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 37.0/75 (42.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple (prêt direct) à taux fixe 12%, droit bulgare

B1.2: 2/3 — Prêt direct à l'emprunteur sans société dédiée (SPV), droit bulgare UE reconnu

B1.3: 1/2 — Aucune dette senior connue, rang de fait 1er mais non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé directeur exécutif, actionnaire majoritaire, pas de profil public vérifié

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB, >3 ans, bilans publiés, croissance saine des encours

B2.3: 1/3 — 1ère opération Afranga identifiée, réputation sur ancienne plateforme Stikcredit

B2.4: 1/3 — Prêts parties liées 30% actifs Q1 2026 préoccupant; bilans sains mais information limitée

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement N/A pour garanties; aucune sûreté réelle ni caution documentée

B3.2: 0/4 — Garant inexistant

B3.3: 2/2 — Stikcredit agréé BNB (BGR00370), NBFI réglementée active >2 ans, constitue le partenaire institutionnel financier

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé >2.0: EBIT 2025 ~2.25M€, dette totale ~19.7M€, ratio couverture confortable

B4.2: 3/4 — Equity 15.6M€ sur actifs 35.3M€, ratio fonds propres/actifs 44%, engagement propre substantiel

B4.3: 1/4 — Pas de stress test présenté; Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif)/Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) non applicable, couverture modérée

B4.4: 1/2 — Marge nette 2025: 2.25M€/20.9M€ = 10.8%, dans fourchette 2-5% taux de couverture de la dette partiel

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif NBFI avec diversification clients (crédits à la consommation), historique documenté sur 3 exercices, croissance régulière
Données portefeuille partielles, concentration par client non précisée

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie depuis >3 ans, enregistrement BNB actif (BGR00370), tous documents légaux en ordre selon KIIS

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché crédit à la consommation bulgare stable, NPL 6.78% en amélioration, PIB +3.1% 2025
Marché solide mais modération attendue en 2026; Bulgarie vulnérable sur énergie et inflation

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ni personnelle documentée sur ce prêt SME de 250 000 EUR — KIIS indique explicitement N/A pour risk mitigation measures

Points forts

✓Stikcredit agréée BNB (BGR00370), institution financière réglementée avec 3 exercices de bilans publiés.

✓Croissance saine des revenus: +65% sur 3 ans (12.7M€ à 20.9M€), fonds propres 15.6M€.

✓Taux d'intérêt 12%/an dans la norme SME-NBFI, structure de prêt simple et documentée.

✓Marché bulgare du crédit à la consommation stable avec NPL amélioré à 6.78%.

✓Fonds ségrégués via Lemonway, agrément ECSP FSC Bulgarie, délai réflexion 4 jours garanti.

Risques identifiés

!Absence totale de garantie (N/A explicite dans KIIS): aucune sûreté réelle ni caution documentée.

!Prêts parties liées représentent 30% des actifs de Stikcredit en Q1 2026, risque de gouvernance.

!Marché secondaire et auto-invest promis mais non implémentés; liquidité de l'investissement très limitée.

!Statistiques de performance plateforme non publiées; impossible de vérifier taux de défaut réel.

!Opacité des registres bulgares; informations financières détaillées et procédures judiciaires non vérifiables en ligne.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.