Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business Loan 1353 – Stikcredit

Average

score / 100

Yield

13.0%/yr

Après WHT (10%)

11.7%/yr

Duration

24 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 13.0%/an → Rendement net après WHT : 11.7%/an (avant impôt français)

À propos

250,000 EUR business loan granted to Stikcredit, Bulgarian non-bank financial institution specialising in unsecured consumer lending. Funds will serve to finance the borrower's consumer loan portfolio. Term 24 months, principal repayment at maturity, monthly interest.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 38.0/75 (43.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct ECSP loan, fixed rate, clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct operator borrowing, Bulgarian EU law recognised, well documented

B1.3: 1/2 - Plain bond without known senior debt, de facto first rank not registered

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 - Appointed managers (Topuzakov CEO, Kostadinov), no verifiable LinkedIn profile

B2.2: 4/5 - BNB licensed NBFI, approximately 3 years rising financial statements, claims data not published

B2.3: 2/3 - Operations ongoing on Afranga with no reported incident

B2.4: 1/3 - Sound balance sheet (gearing approximately 1.27), no insolvency proceeding, Bulgarian registers not directly verified

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS explicitly states N/A for security; no real security or guarantees

B3.2: 0/4 - Guarantor absent, column not applicable

B3.3: 2/2 - Stikcredit is BNB licensed NBFI (Reg. BGR00370), institutional quality validated per SME-NBFI enrichment live rule

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 - Estimated taux de couverture de la dette: BFN 2025 net profit 2.25M EUR / crowd service approximately 32.5K EUR → taux de couverture de la dette>>2.0, classified taux de couverture de la dette 2.0-2.5

B4.2: 3/4 - Equity 15.6M EUR on total assets 35.3M EUR, significant own contribution

B4.3: 2/4 - No formalised stress test, low Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) compensates

B4.4: 0/2 - Net margin 2025: 2.25/20.9 = 10.8% but taux de couverture de la dette not confirmed >2.0 without portfolio detail

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active NBFI portfolio, 3-year history financially documented, diversification among Bulgarian consumers, no client concentration data
Score 6/10 per SME-NBFI grid: active portfolio, correct diversification, partial history

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activity established for more than 2 years, valid BNB licence (BGR00370), ECSP legal structure in order, valid licences
Score 5/5 per AGRI/SME-NBFI/INVOICE grid

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Bulgarian consumer credit market stable, NPL 6.78% (below 8-9% levels 2021-2022), GDP growth 3.1% in 2025
Moderate risks: inflation 4.2% 2026, expected consumption slowdown
Score 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No security of any kind documented (KIIS: N/A) on 250,000 EUR loan - complete absence of real or personal security.

Points forts

✓Stikcredit BNB licensed (BGR00370), regulated NBFI with revenue in constant growth for 3 years.

✓Sound balance sheet: equity 15.6M EUR, gearing approximately 1.27, profitability maintained in 2025.

✓ECSP licence FSC Bulgaria with segregated funds via Lemonway.

✓Bulgarian consumer credit market stable, NPL improving to 6.78%.

✓KIIS structure compliant with EU Regulation 2020/1503, 4-day reflection period guaranteed.

Risques identifiés

!Complete absence of real or personal security explicitly confirmed in KIIS (N/A).

!Afranga platform default and delay statistics not published, track record opaque.

!24-month bullet term on NBFI without collateral: liquidity risk in event of balance sheet deterioration.

!Stikcredit sole identified borrower on Afranga platform (historical mono-operator concentration).

!Served rate 13% per annum without real security - close to RF10 threshold, risk of imbalanced return/protection.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.