Tiberus Business Loan 653 — 12.0%/an · 12 mois

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
Relance réglementaire mars 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
Impairments en hausse 2023-2024
Plateforme jeune (relance 2025), historique limité

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
Pas de comité indépendant documenté

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
Pas de marché secondaire identifié

Projet · 26.0/75 (31.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe, contrat droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct NBFI, droit bulgare reconnu UE

B1.3: 1/2 — Rang non documenté, aucune dette senior mentionnée

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 — Dirigeant Stefan Topuzakov nommé, fonction Executive Director précisée

B2.2: 1/5 — NBFI enregistrée BNB (BGR00514) mais récente, perte nette 2025, expérience leasing limitée

B2.3: 0/3 — Première opération Afranga, pas d'historique plateforme documenté

B2.4: 0/3 — Impossible de confirmer le numéro d'enregistrement 205174291 dans les registres bulgares disponibles

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie réelle, personnelle ou caution solidaire documentée

B3.2: 0/4 — Pas de garant identifié, évaluation impossible

B3.3: 2/2 — NBFI agréée BNB (BGR00514) actif depuis 2023 constitue le partenaire institutionnel

B4 · Structure financière 4.0/15faible

B4.1: 0/5 — taux de couverture de la dette non calculable (perte nette €268K en 2025, EBITDA négatif)

B4.2: 0/4 — Aucun apport fonds propres opérateur engagé sur ce prêt

B4.3: 2/4 — Pas de stress test, mais NBFI supervisée BNB compense partiellement

B4.4: 2/2 — Fonds propres €568K positifs, ratio fonds propres/actifs 8.3% (568/6820)

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille leasing automobile existant, activité établie NBFI enregistrée BNB
Croissance actifs 2023-2025 (€398K → €6.8M)
Concentration clients non documentée

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Agrément BNB BGR00514 actif, NBFI en activité >2 ans, licence valide
Tous documents légaux en ordre

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live: marché bulgare du crédit non-bancaire en décroissance (market trend: declining), resserrement des normes de crédit zone euro (+15% Q1 2026), ratio NPL 6.78% stable mais environnement incertain
Yield 7.5%/an sous la norme SME-NBFI (7–14%) non pénalisé

Points forts

✓Agrément BNB actif depuis 2023, NBFI supervisé

✓Fonds propres positifs €568K malgré pertes récentes

✓Croissance actifs documentée 2023-2025 (×17)

Risques identifiés

!Perte nette €268K en 2025 après profit 2023

!Impossible de confirmer le numéro d'enregistrement dans les registres bulgares disponibles

!Aucune garantie d'aucune sorte sur dette €250K

!Première opération sur plateforme, aucun historique remboursement

!DSCR négatif (EBITDA insuffisant), capacité de remboursement non établie

!Secteur leasing automobile exposé au risque crédit consommateur

!Marché bulgare crédit non-bancaire en décroissance documentée

!Concentration portefeuille clients non divulguée

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.