Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1338

Average

score / 100

Yield

16.0%/yr

Après WHT (10%)

14.4%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 250 000 EUR accordé à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds servent à financer le portefeuille de crédits à la consommation de l'emprunteur. Durée 36 mois, taux 16%/an, remboursement du principal in fine avec intérêts mensuels.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 41.0/75 (46.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe 16%, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct emprunteur, droit local UE reconnu, bien documenté

B1.3: 1/2 — Obligation non sécurisée, aucune dette senior connue, rang de fait 1er non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 10.0/15

B2.1: 3/4 — Stefan Topuzakov nommé Directeur Exécutif, actionnaire 47%, identité vérifiable

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB (BGR00370), revenus 20.9M€, fonds propres 15.6M€, croissance saine >3 ans

B2.3: 2/3 — Emprunteur récurrent sur Afranga, aucun incident signalé

B2.4: 1/3 — Bilan sain mais registre bulgare non vérifiable directement via outils disponibles

B3 · Garanties & Sûretés 6.0/15faible

B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement N/A pour garanties; aucune sûreté réelle ni personnelle documentée

B3.2: 0/4 — Pas de garant

B3.3: 2/2 — Stikcredit est NBFI agréée BNB BGR00370, >2 ans; constitue partenaire institutionnel per règle SME-NBFI. Score B3=2 mais pénalité RF8 appliquée car >€500K sans garantie

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé >2.0: NP 2025=2.25M€, revenus 20.9M€, fonds propres 15.6M€, structure saine

B4.2: 3/4 — fonds propres opérateur 15.6M€, gearing (35.3-15.6)/15.6=1.27, capitaux propres substantiels engagés

B4.3: 2/4 — Pas de stress test formalisé mais Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) N/A; ratio fonds propres/actifs 44% compense structurellement

B4.4: 1/2 — Marge nette 2025: 2.25/20.9=10.8%, en légère baisse vs 2024

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

SME-NBFI: portefeuille actif Stikcredit documenté via bilans 3 ans (revenus +65% sur 2 ans), diversification non précisée, données portefeuille partielles
Historique crédit sain, BNB agréé → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

SME-NBFI: activité établie depuis >2 ans, enregistrée BNB BGR00370, tous documents légaux en ordre, licence valide → 5/5

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Marché prêts consommation Bulgarie stable: NPL 6.78% (<10%), PIB +3.1% 2025
Marché secondaire petite taille (US$9.4m 2025)
Risques inflation 4.2% 2026 et ralentissement consommation → 1/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ni personnelle sur prêt SME-NBFI de 250 000 EUR — KIIS section garanties indique explicitement N/A

Points forts

✓Stikcredit agréée Banque Nationale de Bulgarie (BGR00370), cadre réglementaire solide.

✓Bilan solide: FP 15.6M€, revenus en croissance +65% sur 2 ans, gearing 1.27.

✓Instrument simple et clair: prêt direct, droit bulgare, taux fixe 16%/an.

✓Fonds investisseurs ségrégués via Lemonway, institution de paiement agréée.

✓Marché bulgare NPL en amélioration à 6.78%, système bancaire bien capitalisé.

Risques identifiés

!Aucune garantie réelle ni personnelle documentée — perte totale possible en cas de défaut.

!Taux 16%/an sans garantie réelle enregistrée — rendement élevé non compensé par sûreté.

!Retenue à la source bulgare 10% sur intérêts réduit rendement net effectif à ~14.4%/an.

!Statistiques plateforme Afranga non publiées: taux retard, défaut et rendement réel non vérifiables.

!Durée 36 mois avec principal in fine expose à risque liquidité de Stikcredit sur période longue.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.