Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business Loan 1334 – Lendivo

Fragile

score / 100

Yield

8.0%/yr

Après WHT (10%)

7.2%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

150 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 8.0%/an → Rendement net après WHT : 7.2%/an (avant impôt français)

À propos

Professional loan of 150,000 EUR to Lendivo, Bulgarian non-bank financial institution specialised in unsecured consumer loans. Loan proceeds intended to feed Lendivo's consumer credit portfolio. Term 12 months, principal repayment in fine, monthly interest.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 36.0/75 (41.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct professional loan, fixed rate, clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrowing by operator, Bulgarian EU law recognised, well documented

B1.3: 1/2 - No known senior debt, first ranking de facto not formally registered

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed as Executive Director, public profile not verified

B2.2: 3/5 - NBFI licenced BNB, <3 years, portfolio 5M€ assets, balance sheet in rapid growth

B2.3: 1/3 - First operation on Afranga, NBFI reputation not verified elsewhere

B2.4: 2/3 - No collective insolvency proceeding identified, balance sheet tight (gearing 2023-2024 high), strong growth but short history

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - No guarantee mentioned (Risk mitigation: N/A), no collateral

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - NBFI licenced BNB Reg. BGR00455, active licence constitutes institutional partnership (note SME-NBFI)

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 4/5 - taux de couverture de la dette estimated >2.0 (revenue 5.16M€ vs obligations; net profit positive)

B4.2: 2/4 - Equity 707k€ on assets 5.13M€, equity ratio 13.8%, limited own contribution

B4.3: 1/4 - No documented stress test, Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) not calculable, NBFI activity exposes to downturns

B4.4: 1/2 - Net margin ~3.3% of turnover 2025, taux de couverture de la dette estimated 1.5-2.0

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active portfolio diversified (multiple client Bulgarian consumer loans), documented growing activity (turnover x3.5 in 2025 vs 2024)
Exact concentration and diversification not disclosed

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI licenced BNB since registration, all legal documents in order, established activity, valid and active licences according to KIIS

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Score adjusted thanks to live data: Bulgarian consumer credit market stable, NPL 6.78% (improved), GDP growth 3.1% in 2025
NBFI market in growth but moderation expected in 2026
Market rate 8.92% compliant with proposed rate

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind on SME-NBFI loan of 150,000 EUR - Risk mitigation explicitly N/A in the KIIS.

Points forts

✓Lendivo licenced BNB (Reg. BGR00455), solid regulatory framework.

✓Rapid documented growth: revenue x3.5 in 2025, assets x2.4.

✓Rate 8%/year compliant with Bulgarian consumer market rates.

✓Bulgarian NPL market improved at 6.78%, sector stable.

✓Segregated funds via Lemonway, partial investor protection.

Risques identifiés

!No guarantee or collateral documented - total loss possible in case of default.

!Very short history: Lendivo recently created, few credit cycles traversed.

!Opacity of shareholding structure (ST/KK/SN/RO Investment, natural persons not identified).

!Afranga: portfolio performance statistics not published, track record not verifiable.

!Bulgarian economic slowdown expected 2026, inflation 4.2%, risk to consumer repayments.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.