Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business loan 1294 – Stikcredit

Fragile

score / 100

Yield

16.0%/yr

Après WHT (10%)

14.4%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Professional loan of 250,000 EUR to Stikcredit, Bulgarian non-bank financial institution specialising in unsecured consumer loans. Funds will serve to finance the consumer credit portfolio. Bullet loan over 36 months at 16% per annum, without documented real guarantee.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 34.0/75 (42.0 brut, red flags −8)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct loan Bulgarian law, simple clear instrument

B1.2: 2/3 - Direct borrowing NBFI, recognised Bulgarian EU law

B1.3: 0/2 - No registered rank, senior debt not documented

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 3/4 - Stefan Topuzakov appointed CEO, shareholders identified, no confirmed LinkedIn

B2.2: 4/5 - NBFI licensed by BNB over 3 years, revenues +65% over 3 years

B2.3: 1/3 - First loan on Afranga, established NBFI reputation

B2.4: 1/3 - No known procedure, gearing ~1.27, limited transparency

B3 · Garanties & Sûretés 6.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS guarantees section 'N/A': no collateral or documented guarantee

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Stikcredit NBFI licensed by BNB (BGR00370), recognised institutional partner

B4 · Structure financière 7.0/15faible

B4.1: 3/5 - taux de couverture de la dette estimated ~1.5-2.0 based on net profit 2.25M€

B4.2: 2/4 - Equity 15.6M€/assets 35.3M€, correct ratio

B4.3: 1/4 - No stress test, insufficient portfolio data

B4.4: 1/2 - Net margin ~10.8%, declining versus 2024

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active consumer loan portfolio, presumed broad diversified retail clientele, but portfolio data limited in file: 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Established NBFI activity over 2 years, valid BNB registration (BGR00370), legal structure in order: 5/5

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Bulgarian consumer credit market stable, NPL 6.78% improving, GDP +3.1% 2025
Established market with moderate prospects: 2/3

⚠ Alertes détectées · −8 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented on this 250,000 EUR NBFI loan - KIIS guarantees section explicitly states 'N/A'

Rendement élevé sans garantie réelle −3 pts

Rate served 16% per annum without registered real security (no mortgage, pledge or notarised joint and several guarantee)

Points forts

✓Stikcredit licensed by National Bank of Bulgaria (BGR00370), regulated active NBFI.

✓Solid revenue growth: +65% over 3 years (12.7M€ to 20.9M€).

✓Robust equity: 15.6M€, satisfactory solvency ratio.

✓Investor funds segregated via Lemonway, ECSP FSC licence.

✓Stable Bulgarian NBFI market, NPL improvement to 6.78%.

Risques identifiés

!No documented guarantee or collateral: total loss possible in case of default.

!Rate 16% per annum without real security: RF8 and RF10 triggered, deduction −8 points.

!36 month bullet maturity: high liquidity risk, no guaranteed secondary market.

!Afranga platform default and delay statistics not publicly published.

!Stikcredit net margin in significant decline: 20.4% (2024) → 10.8% (2025).

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.