Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1284

Fragile

score / 100

Yield

16.0%/yr

Après WHT (10%)

14.4%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 250 000 EUR accordé à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds serviront à financer le portefeuille de prêts à la consommation de l'emprunteur. Prêt in fine sur 36 mois au taux de 16%/an, via la plateforme bulgare Afranga.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 35.0/75 (43.0 brut, red flags −8)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit bulgare reconnu UE

B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur, droit bulgare clair, bien documenté

B1.3: 0/2 — Aucune garantie réelle ni dette senior documentée, rang non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé Executive Director, peu d'info publique accessible

B2.2: 5/5 — NBFI agréée BNB >2 ans, croissance saine, revenus 20.9M EUR 2025, sinistralité non publiée

B2.3: 1/3 — Première opération plateforme Afranga, historique sur autres plateformes non vérifié

B2.4: 2/3 — Aucune procédure, bilan sain, gearing 1.27, informations registre bulgare non accessibles

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie mentionnée (N/A explicite dans le KIIS)

B3.2: 2/4 — Fonds propres 15.6M EUR, gearing ~1.27, situation saine

B3.3: 2/2 — NBFI agréée BNB (BGR00370), agrément banque centrale = partenaire institutionnel

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé: revenus 20.9M, bénéfice net 2.25M, fonds propres 15.6M, dette~19.7M sur 36 mois — couverture correcte; taux de couverture de la dette ~2.0

B4.2: 3/4 — fonds propres 15.6M EUR, capitaux propres solides pour NBFI

B4.3: 2/4 — Aucun stress test, mais Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) bas et activité diversifiée

B4.4: 1/2 — Marge nette ~10.7% revenues, taux de couverture de la dette ~2.0, légèrement en dessous du seuil 2 pts

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif avec >3 ans historique, revenus en croissance (12.7M→17M→20.9M EUR), diversification portefeuille consommateurs
Données détaillées portefeuille non communiquées

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité établie >2 ans, enregistrement BNB valide (BGR00370), licence NBFI en ordre, structure légale société par actions bulgare conforme

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché crédit à la consommation bulgare stable, NPL 6.78% (amélioré), PIB +3.1% 2025
Système bancaire bien capitalisé
Légère modération attendue 2026 mais tendance stable globale

⚠ Alertes détectées · −8 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ou personnelle sur ce prêt SME de 250 000 EUR — N/A explicite dans le KIIS

Rendement élevé sans garantie réelle −3 pts

Taux servi 16%/an sans garantie réelle enregistrée

Points forts

✓Stikcredit NBFI agréée Banque Nationale de Bulgarie, cadre réglementaire solide.

✓Croissance des revenus constante sur 3 ans (12.7M → 20.9M EUR).

✓Fonds propres de 15.6M EUR avec gearing raisonnable à 1.27.

✓Taux de prêts non performants bulgare amélioré à 6.78%.

✓Marché secondaire disponible sur la plateforme Afranga.

Risques identifiés

!Aucune garantie d'aucune sorte documentée (N/A explicite) sur un prêt de 250 000 EUR.

!Taux 16%/an sans garantie réelle enregistrée — RF10 déclenché.

!Statistiques de défaut et retard plateforme Afranga non publiées, opacité du track record.

!Withholding tax bulgare de 10% applicable, réduisant le rendement réel à ~14.4%/an.

!Durée 36 mois in fine sans garantie expose les investisseurs au risque de liquidité de Stikcredit.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.