À propos
Prêt commercial de 12 mois à Lev Credit, institution financière non bancaire bulgare (licence BNB BGR00421). Objectif: financement du portefeuille de prêts sous-jacents garantis par hypothèque de 1er rang sur immobilier et/ou nantissement mobilier (LTV max 50%). Opération SME-NBFI sans garantie directe aux investisseurs.
Plateforme · 15.3/25
A1 · Statut réglementaire
5.0/8
- Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
- Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
- Relance réglementaire mars 2025
A2 · Track Record
2.3/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
- Impairments en hausse 2023-2024
- Plateforme jeune (relance 2025), historique limité
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
- Pas de comité indépendant documenté
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
- Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
- Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
- Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
- Pas de marché secondaire identifié
Projet · 35.0/75
(40.0 brut, red flags −5.0)
B1 · Instrument & Structure
8.0/10bon
B1.1: 5/5 — Prêt direct ECSP documenté, droit bulgare clair
B1.2: 2/3 — Emprunt direct Lev Credit (BG), droit UE reconnu
B1.3: 1/2 — Obligation non sécurisée (pas de dette senior identifiée dans le dossier)
B2 · Opérateur & Track record
10.0/15
B2.1: 4/4 — Dirigeante nommée (Desislava Georgieva Filipova, Managing Director), transparente
B2.2: 4/5 — NBFI régulée BNB (Reg. BGR00421) depuis >2 ans, fonds propres 860K€ 2025, profit 255K€, croissance saine
B2.3: 0/3 — Première opération Lev Credit sur Afranga documentée (pas d'historique antérieur)
B2.4: 2/3 — Aucune procédure, bilan sain (fonds propres 76% actif total), mais gearing modéré
B3 · Garanties & Sûretés
2.0/15faible
B3.1: 0/9 — Aucune garantie directe investisseurs (collatéral sous-jacent 1er rang hypothèque/nantissement mobilier Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) 50% sécurise créances Lev Credit, pas les prêteurs crowd)
B3.2: 0/4 — Pas de garant externe identifié
B3.3: 2/2 — Score ajusté grâce aux données live (notes scoring spécifiques SME-NBFI): NBFI agréée BNB (banque centrale bulgare) depuis >2 ans = partenaire institutionnel financier direct
B4 · Structure financière
8.0/15
B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette calculé 1.67 (EBITDA 2025 estimé ~255K€ / service dette annuel ~150K€ estimé)
B4.2: 0/4 — Aucune mise de fonds propres opérateur documentée sur cette opération
B4.3: 3/4 — Pas de stress test présenté mais Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) sous-jacent 50% max (collatéral NBFI) compense structurellement
B4.4: 2/2 — Marge nette 39% 2025 (255K€/649K€) + taux de couverture de la dette 1.67
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- Portefeuille diversifié existant (prêts consommation + business sous-jacents), NBFI active depuis >2 ans, diversification correcte
- Pas de données précises concentration clients communiquées (grille SME-NBFI 6/10)
B6 · Permis & Maturité
5.0/5✓ max
- Activité établie depuis >2 ans, agrément BNB Reg
- BGR00421 en vigueur, tous documents légaux en ordre
- Classe SME-NBFI: 5/5 pour entité régulée opérationnelle
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché bulgare du crédit non-bancaire en décroissance (market trend: declining), resserrement des normes de crédit zone euro (+15% Q1 2026), ratio NPL 6.78% stable mais environnement incertain
- Yield 7.5%/an sous la norme SME-NBFI (7–14%) non pénalisé
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Aucune garantie réelle sur ce projet
−5 pts
Prêt de €4K sans aucune garantie directe investisseurs — collatéral sous-jacent (hypothèques 1er rang LTV 50%) sécurise uniquement créances Lev Credit, pas les prêteurs crowd
Points forts
NBFI agréée BNB depuis >2 ans, croissance bénéficiaire documentée (+152% profit 2024-2025)
Plateforme Afranga agréée ECSP FSC Bulgarie, comptes ségrégués via Lemonway
Yield 8%/an conforme à la norme SME-NBFI européenne (7–14%)
Marge nette opérateur élevée 39% sur exercice 2025, DSCR calculé 1.67
Portefeuille sous-jacent diversifié (prêts consommation + business avec collatéral 1er rang LTV 50%)
Risques identifiés
Aucune garantie directe investisseurs sur ce prêt — collatéral sous-jacent appartient à Lev Credit
Première opération Lev Credit sur Afranga (0/3 sur B2.3), pas d'historique remboursement plateforme
Plateforme Afranga: taux défaut 12.5% documenté + impairments en hausse 2023-2024
Marché bulgare du crédit non-bancaire en décroissance + resserrement normes zone euro Q1 2026
Exposition risque crédit inhérente NBFI: si portefeuille sous-jacent se dégrade, capacité remboursement réduite
Risque réglementaire: radiation BNB bloquerait activité normale Lev Credit
Risque liquidité: NBFI utilise dette court terme pour financer actifs moyen terme
Absence stress test documenté dans le dossier (compensé partiellement par LTV 50% sous-jacent)
Montant levée symbolique €4K — incertitude sur représentativité et capacité refinancement plateforme
Option remboursement anticipé avec pénalité 1% — risque rendement réduit si exercé tôt
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.