Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1260

Fragile

score / 100

Yield

16.0%/yr

Après WHT (10%)

14.4%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 250,000 EUR granted to Stikcredit (Bulgarian company, NBFI), non-bank financial institution specialising in unsecured consumer loans in Bulgaria. Funds will be used to finance the borrower's consumer credit portfolio. Duration 36 months, rate 16%/year, repayment of principal in fine with monthly interest.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 36.0/75 (44.0 brut, red flags −8)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Obligation / direct loan at fixed rate 16%, clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrowing from NBFI operator, well documented, recognised EU Bulgarian law

B1.3: 1/2 - Simple obligation without documented known senior debt, de facto 1st ranking but not registered

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed as CEO, no identifiable LinkedIn profile

B2.2: 4/5 - NBFI licensed by BNB, structured financing >2 years, solid balance sheets, healthy growth

B2.3: 2/3 - Mono-lender platform historically Afranga, ongoing operation with no reported incident

B2.4: 1/3 - No procedure identified but balance sheet not fully verifiable via Bulgarian registers

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - No real or personal guarantee mentioned (explicit N/A in KIIS)

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Stikcredit is NBFI licensed by BNB (Reg. BGR00370), constitutes the financial institutional partner according to SME-NBFI note

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 4/5 - Estimated taux de couverture de la dette: Net result 2025 = 2,251K€, equity 15,587K€, healthy growth; taux de couverture de la dette 2.0-2.5 on basis of revenues 20,917K€

B4.2: 3/4 - Equity 15,587K€ on assets 35,317K€, equity/asset ratio 44%, solid structure

B4.3: 2/4 - No documented stress test but structurally low Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) (high NBFI equity)

B4.4: 1/2 - Net margin 10.8% in 2025 (2,251/20,917), estimated taux de couverture de la dette ~2.0

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active NBFI portfolio with correct diversification (consumer loans at large scale), documented history on Afranga over several years, but portfolio data poorly detailed in KIIS → 6/10 according to SME-NBFI grid

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activity established for >2 years (documented revenues 2023-2025), valid BNB licence (Reg
BGR00370), sound legal structure and regulatory documents in order → 5/5

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Bulgarian consumer credit market stable, NPL at 6.78% improving, GDP growth 3.1% 2025
Established market with dominant NBFI
Score adjusted thanks to live data: NPL <10% and GDP growth >2% → at least 1/3; stable market (non-premium) → 2/3

⚠ Alertes détectées · −8 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented (explicit N/A) on this 250,000 EUR NBFI loan - no mortgage, pledge, joint and several guarantee or personal guarantee mentioned

Rendement élevé sans garantie réelle −3 pts

Served rate 16%/year without registered real guarantee (no mortgage, pledge or notarised personal guarantee documented)

Points forts

✓Stikcredit is an NBFI licensed by BNB with increasing balance sheets over 3 years (revenues +65% between 2023 and 2025).

✓Solid equity of 15.6M€ on assets 35.3M€, favourable solvency ratio.

✓Bulgarian consumer credit market stable, NPL improving to 6.78%.

✓Borrower identified, management appointed, clear legal structure under Bulgarian law.

✓Segregated funds via Lemonway, 4-day reflection period guaranteed by ECSP licence.

Risques identifiés

!Total absence of guarantee (explicit N/A): no real or personal security in case of default.

!Rate of 16%/year without real guarantee: unbalanced return/risk profile for 36 months.

!Afranga performance statistics not published: delay rate and default not verifiable.

!Long duration (36 months) on bullet instrument without guarantee: high liquidity risk.

!Borrower concentration: Stikcredit is the historical quasi-exclusive borrower of the platform.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.