Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1255

Fragile

score / 100

Yield

16.0%/yr

Après WHT (10%)

14.4%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Professional loan of 250 000 EUR to Stikcredit, Bulgarian non-bank financial institution specialised in unsecured consumer loans. The loan aims to finance the borrower's consumer loan portfolio. Bullet instrument over 36 months at 16% per annum, with no documented real security.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 35.0/75 (43.0 brut, red flags −8)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct loan fixed rate 16%, clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct NBFI borrowing, well documented, Bulgarian EU law

B1.3: 0/2 - Unsecured instrument, rank not documented, senior debt unknown

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed, Executive Director, public profile not found

B2.2: 4/5 - NBFI licensed BNB >3 years, sound balance sheets, documented growth

B2.3: 1/3 - Borrower history Afranga, first published verifiable transaction

B2.4: 2/3 - No proceeding detected; gearing 1.27 (sound)

B3 · Garanties & Sûretés 6.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS guarantees section: N/A explicit, no security of any kind

B3.2: 0/4 - Unsecured, not assessable

B3.3: 2/2 - Stikcredit NBFI licensed BNB (BGR00370), constitutes financial institutional partner according to SME-NBFI scoring note

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 - taux de couverture de la dette estimated: net profit 2251k€ / annual service ~40k€ → ratio >2.0 but calculation approximate

B4.2: 3/4 - Equity 15 587k€ on total assets 35 317k€, gearing 1.27 sound

B4.3: 1/4 - No stress test; Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) >60% not applicable NBFI

B4.4: 1/2 - Net margin 10.8% in 2025 (vs 20.4% in 2024), notable compression

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active consumer portfolio, broad diversification (unsecured loans to multiple individuals), documented 3 year history, regular activity
Aggregated portfolio data not detailed

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI licensed BNB (BGR00370), established activity >3 years, legal structure in order, licence valid and active in Bulgaria

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Bulgaria consumer loan market stable: NPL 6.78% (<10%), GDP 3.1% 2025
NBFI dominant
2026 risks: inflation 4.2%, consumption slowdown, GDP moderation 2.5%

⚠ Alertes détectées · −8 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No security of any kind documented on this 250 000 EUR loan - KIIS guarantees section explicitly N/A

Rendement élevé sans garantie réelle −3 pts

Rate served 16%/year without registered real security (neither mortgage, nor pledge, nor notarised guarantee)

Points forts

✓Stikcredit NBFI licensed BNB, balance sheets in growth over 3 consecutive years.

✓Solid equity: 15.6M€, gearing 1.27 sound.

✓Revenue growing: 20.9M€ in 2025 vs 12.7M€ in 2023.

✓Investor funds segregated via Lemonway, valid ECSP licence.

✓Bulgarian consumer loan market stable, NPL improving.

Risques identifiés

!No guarantee or security of any kind on this loan (KIIS guarantees section: N/A).

!Rate 16%/year without real security; RF10 triggered.

!Afranga performance statistics not published, opacity on actual delay rates.

!Net margin compression: 20.4% in 2024 to 10.8% in 2025, trend to monitor.

!Liquidity risk: Stikcredit finances medium term assets by short term debt, structural exposure.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.